电竞行业概念股有哪些?电竞行业5大概念股价值解析

  电竞行业概念股有哪些?电竞行业5大概念股价值解析

  游族网络:手游及海外发力驱动营收高增长,拟定增44.5亿推动大数据战略、强化产品研运

  类别:公司 研究机构:长江证券股份有限公司 研究员:刘疆 日期:2016-02-23

  页游稳健、手游业务快速增长,全球化战略显露成效。页游营收同比增长9.24%达8.1亿,《魔法天堂》《女神联盟II》《大皇帝》等均保持出色表现,2015年在易观的页游研发商排名中公司以8%份额排名第三;而整体营收快速增长主要在于手游的爆发式表现,全年营收7.21亿元,同比增加623.05%,占公司营业收入比重从11.81%提升至46.95%。另一方面,在公司全球化战略的背景下,公司海外业务营收7.71亿元,同比增加137.08%,占比50.21%首超国内。自研手游产品《少年三国志》,单月流水长期维持在亿元左右,原创IP游戏《女神联盟》海外表现出色。公司拟收购青果灵动,提升3D游戏研发能力,游戏版图进一步扩展。

  构建大数据平台,大数据战略积极部署推进。在大数据战略指导下,公司收购掌淘科技,自建MOB大数据平台,覆盖全球32.8亿移动设备,完善海量数据的获取和分析能力,有效降低发行成本并有望带来新的增长极。未来公司将着力构建大数据挖掘和分析平台,搭建大数据应用服务平台,发展方向除了游戏业务上的应用外,还将包括精准营销和基于智慧城市的大数据服务两个重要方向。

  巨著《三体》催化IP热潮,打造强势IP多线探索影游联动。上市公司体外游族影业出品的《三体》预计于今年年中上映,届时将催化一轮IP热潮,上市公司旗下的相关游戏产品有望迎来爆发机会。《女神联盟》大电影和系列产品筹备中,《三体》版权宣布开放,公司将继续坚持以IP为核心聚合产品及资源的战略,对大IP项目进行全球化、系列化、产业化地打造,潜在爆发力巨大。

  给予“买入”评级。公司页游保持优势,手游迅速增长,海外市场发力,看好公司“全球化+大IP+大数据”几大战略方向上的成长潜力。风险提示:外延成长性不及预期;投资标的业绩不及预期;系统性风险。   综投网微信号:touzirumen

  骅威股份:16年多点开花,注重发挥各板块协同性

  类别:公司 研究机构:广发证券股份有限公司 研究员:杨琳琳,李涛 日期:2016-02-26

  事件:

  公司发布2015年度业绩快报,2015年实现营业总收入5.9亿,同比增长23.9%;归属母公司净利润1.2亿,同比增长241.1%,对应2015年EPS为0.23元(考虑增发后股本摊薄)。公司2015年第4季度归属母公司净利润为0.7亿,对应4季度的EPS为0.16元,同比增长886.4%。

  核心观点:

  一、公司2015年业绩1.2亿,达到业绩预告区间上限,符合我们预期,略超市场预期。2015年利润主要来自第一波和梦幻星生园并表,2家公司均完成承诺业绩,二者承诺业绩分别为1.04亿和1亿。持股30%的拇指游玩业绩表现不错,全年大概贡献800万左右投资收益。

  二、第一波、梦幻星生园2016年完成承诺业绩问题不大,有望超承诺业绩,两家公司分别承诺1.3亿和1.34亿。第一波将在2季度开始发力,新产品将陆续上线,主要来自公司自研。梦幻星生园2016年已播出2部剧,3季度还有1部将播出,目前还储备了超级大剧、电影、网剧。

  三、收购掌娱、有乐通在顺利推进中,掌娱新上线手游表现不错。掌娱天下新上线手游《疾风剑魂》表现不错,页游《云中歌》和《鬼吹灯摸金校尉》即将大规模推广。

  四。公司定位以IP运营为载体、以内容/IP创新为核心,打造动漫、影视、游戏、周边衍生产品等为一体的综合性互联网文化公司。公司将形成“2家游戏公司(第一波、掌娱天下)+1家影视公司(梦幻星生园)+1家移动营销公司(有乐通)+衍生(原有主业)”的IP价值增值和变现的产业生态,4家公司均是有特点的公司,且相互之间协同性强。

  五、维持“买入”评级。预测骅威股份16~17年净利润分别为3.4亿、4.8亿,按收购完成后总股本约5.13亿股(考虑配套融资)计算,公司16~17年EPS分别为0.67元、0.93元,当前股价对应16~17年PE分别为39倍、28倍。公司后续将在发挥各板块之间协同性的同时,还将持续进行外延投资收购,后续投资并购方向关注IP创作领域,包括编剧、动漫(国际化视野)方向。

  风险提示:后续整合风险,游戏及营销市场竞争加剧风险。

  提示:广发证券自营持仓超过公司已发行股份的1%以上。   综投网微信号:touzirumen

  昆仑万维:连续布局VR和人工智能再拓版图,生态整合+海外延伸驱动成长进阶

  类别:公司 研究机构:长江证券股份有限公司 研究员:刘疆 日期:2016-03-10

  报告要点

  事件描述

  公司1)以400万元投资蚁视科技获其1.0714%股权(认购注册资本19.2855万元);2)以600万元投资睿悦信息(主打平台Nibiru游戏)获其1.6630%股权(认购注册资本1.3889万元);3)以300万美元与其他方共同成立人工智能科技公司KunlunAI(占总股本的15%)。

  事件评论

  投资蚁视和Nibiru卡位VR产业链,设立人工智能公司具前瞻视野。1)蚁视科技研发的ANTVRKIT是全球最早的一款虚拟现实套装(2014年5月预售,1499元),全面兼容PC、XBOX、PS、BLU-RAY和ANDROID等,具突出的跨平台适配性优势;另两款产品机饕手机头盔和蚁视VR相机是行业较早期的标杆性产品,已构成PC-移动-内容的全线铺设;2)睿悦信息是国内最领先的游戏外设驱动提供商,旗下平台Nibiru游戏拥有多项Android外设连接专利,对国内外超过50%游戏外设厂进行产品授权,手机和智能电视装机量已超3000万,用户超5000万。3)设立KunlunAI有望整合已投资的人工智能机器人(WooboInc)资源,对AI持续发力值得期待。昆仑在VR和人工智能领域连续布局为中长期发展打开想象空间。

  工具软件+社区构建5亿MAU入口,游戏+互联网金融+视频多元变现,生态整合推动成长进阶。公司在工具软件、社区、游戏、互联网金融和视频五大生态板块的整合布局再上台阶,新成长空间凸显。2016年公司拟通过工具软件和社区打造MAU5亿的用户入口(工具软件Opera3.5亿MAU;社区Grindr/映客等1.5亿MAU);通过游戏(自研游戏占比持续提升,着力强调IP)、互联网金融(将进军海外、投资的多家公司成长迅速)和视频提升用户价值变现,五大生态板块彰显强协同性,用户数和ARPU增长具备成长空间。

  前瞻性外延布局稳步推进,国际化战略打开海外市场空间。短期来看,公司通过整合五大生态形成引流和变现的共振,显现出较明确的成长性;长期来看,公司在人工智能机器人(WooboInc、KunlunAI)、数字医疗(CuracloudGroupLimited)、VR(蚁视和Nibiru)等前瞻性领域连续下注,为中长期发展铺垫产业基石;同时,公司连续收购海外垂直领域的巨头流量公司(Grindr、Opera等),为海外市场延伸提供庞大用户入口,协同显著。维持“买入”评级。

  风险提示:整合不及预期风险;系统性风险。   综投网微信号:touzirumen

  掌趣科技业绩预告:2015年净利预增35%-55%

  类别:公司 研究机构:群益证券(香港)有限公司 研究员:胡嘉铭 日期:2016-01-29

  结论与建议:

  公司2015年实现净利润4.46亿元-5.12亿元,YOY增长35%-55%,业绩表现符合预期。公司坚持“内生、外延”幷重的战略,在做强游戏主业的同时,积极布局泛娱乐产业链。2016年将有多款新游戏上线,业绩有望持续向好。

  我们适度上修公司16年业绩预测,预计公司2015-2016年实现净利润4.74亿元和7.39亿元(上修10%),YOY+43%和56%,按最新股本摊薄计算,每股EPS0.17元和0.27元,股价对应16年PE为40倍,投资建议上调为买入,目标价13.5元(16年动态PE为50×)。

  2015年预增35%-55%:公司2015年实现净利润4.46亿元-5.12亿元,YOY增长35%-55%,业绩表现符合预期。单季度看,4Q15实现净利润1.74亿元-2.40亿元,YOY增长39.1%-91.9%。业绩增长的主要原因是:公司积极整合资源,充分发挥协同效应,新上线的《不良人》、《拳皇98终极之战OL》、《全民奇迹》在海内外市场均有表现出色。2015年非经常性损益对净利润的影响为6000-8000万元,主要是确认公允价值变动损益和政府补助。公司非公开发行股份收购上游信息30%少数股权和天马时空80%股权项目已在年内实施完毕,相关资产已完成过户,天马时空也已实现幷表。

  移动游戏市场份额位居第三:通过近年来的幷购和整合,公司在移动游戏市场的竞争力不断提升,根据易观智库的数据显示,2015年公司以6.6%的市占率位居国内移动游戏市场第三,仅次于腾讯和网易。2016年公司计划推出《画江湖之灵主》、《龙族》、《大掌门续》、《魔法门之英雄无敌》、《大圣顶住》、《镇魂街》,以及代号分别为《龙》和《M2》的IP游戏,希望打造4-6款月流水过亿的爆款产品。未来公司将进一步做强游戏主业,完善产品类型,巩固行业龙头地位。

  泛娱乐生态布局:2015年公司积极布局泛娱乐生态,相继入股欢瑞世纪、B站(bilibili)、Animoca Brands、大神圈、掌阅、掌上纵横、体育之窗等,加大IP储备,拓展合作空间。2016年公司将继续在细分领域和海外市场进行布局,完善泛娱乐生态链,发挥协同联动效应,提升盈利能力。

  盈利预测:我们适度上修公司16年业绩预测,预计公司2015-2016年实现净利润4.74亿元和7.39亿元(上修10%),YOY+43%和56%,按最新股本摊薄计算,每股EPS0.17元和0.27元。

  综投网微信号:touzirumen

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