投资消费成为拉动经济增长主要力量

　　综投网（www.zt5.com）04月12日讯

消费金融：高速增长期需注意局部市场纠偏

近些年中国经济进入三期叠加期，外需不振、出口低迷，投资和消费成为拉动经济增长的主要力量，消费金融正迎来高速发展的黄金期。数据显示，2008-2015年间，银行业消费贷款年均增速为26.18%，比全部贷款增速高8.66个百分点。

而2004-2008年间，银行业消费贷款年均增速仅为16.97%，比全部贷款增速略高2.61个百分点。2013年以来，市场中先后涌现出一批基于场景的消费分期公司，连同数千家P2P平台一起，构成互联网消费金融市场中的一支重要力量。

进入2015年以来，几家互联网金融巨头也纷纷在消费金融业务上发力，成为其金融科技和大数据风控最佳的试验田。至此，消费金融市场中出现了传统金融机构、互金巨头和互联网创业企业等三支代表性力量。从目前的市场格局来看，以银行为代表的金融机构凭借较低的利率牢牢占据着优质客户市场。

互金巨头则凭借对场景的把控得以在具体消费场景中与传统金融机构争夺优质客群，并凭借其大数据优势展开了对次级类客户的拓展。互联网创业企业则主要依托与第三方场景的合作，重点开拓蓝领市场和三四线城市市场的次级客群，通过较高的利率定价来覆盖风险成本。

三方力量各自占据一块优势领域，并在不同客群的交界地带展开正面竞争，但整体上看，市场还处于蓝海期，正面竞争仍然有限。因此，整个消费金融行业仍然处于快速上升期，发生大面积风险事件的概率并不大。不过，我们也要关注局部市场和局部环节的风险。

以校园贷市场为例，自2016年以来，校园贷市场负面新闻层出不穷，8月份，银监会发言人明确指出要对校园网贷拟采取“停、转、整、教、引”的五字整治方针。当月，重庆和深圳的地方监管机构纷纷发文，对校园贷市场进行约束，校园贷市场乱象才告一段落。

再以非法催收为例，近年来几乎所有与消费金融有关的负面新闻都与非法催收或暴力催收有关，近日引起舆论广泛关注的于欢案也是因非法催收引起。在互联网消费金融内部，高息贷款是非法催收的土壤，反过来，非法催收大大提升了催收的成功率，降低了高息贷款产品的潜在损失。

换句话说，非法催收也在为高息借贷市场的快速发展“保驾护航”。需要说明的是，虽然在短期内全面取缔高息贷款还为时尚早，但应该对市场中一些带有普遍意义的非法催收或暴力催收行为进行纠偏，从而真正确保整个行业的健康可持续发展。