明日(7/13)股票推荐:最具爆发力六大牛股(名单)

来源 : 中财网  作者:综投小编
  综投网(www.zt5.com)07月12日讯
.明日股票推荐

  长城汽车(601633)点评:新品爬坡顺利 期待旺季发力

  投资要点

  事件:公司公布6 月产销公告,6 月销售6.4 万辆,同比下滑1.7%。今年1-6 月累计销量46.1 万辆,同比增长2.3%。

  去库存进入尾声,Q4 旺季发力可期。公司6 月销售各类汽车6.4 万辆,同比/环比-1.7%/-6.5%,其中SUV5.8 万辆,同比/环比-3.5%/-4.9%,符合Q2 淡季的季节性规律。公司3 月中旬开始对老H6 进行去库存,目前终端库存已经降至1.5 左右,已属于业内较低水平。公司在5 月集中投放了新H6、VV7、改款H8/H9 等产品,Q3 还将投放VV5、M 系列车型。根据公司以往的市场策略和草根调研,预计8 月以后公司将在销售端发力,批售也将显著改善。

  全新H6 销售破万,哈弗系列产品结构持续优化。公司6 月H6 销售3.5万台,同比下滑6.3%,其中新H6 销售约13000 台,环比增加6000 台左右,爬坡势头良好。目前新H6 以2.0T 车型为主,售价比老H6 高2 万,且终端基本无折扣,预计Q4 新H6 月销有望突破2 万台。此外,公司5月中旬推出了H9 的改款车型,新增8AT+电子档杆,改款后销量显著回升,在5 月、6 月淡季连续突破1000 台,H9 售价24 万左右,单车盈利能力较强。新H6 和H9 的爬坡,将持续改善哈弗的产品结构,扭转市场对哈弗竞争力中长期下滑的悲观预期。

  WEY 首秀表现亮眼,6 月销售破3000 台。WEY 仍处于渠道拓展以及铺货过程中,6 月VV7 销售3166 辆,首秀表现亮眼。终端调研反馈,VV7的在手订单预计已超过2 万台,且80-90%为顶配。当前已经营业的独立WEY 店仍然较少,后续随着全国范围内独立WEY 店逐步建成营业(预计8 月中旬完成60 家4S,年底完成150-200 家4S 门店建设),WEY 的销量还将持续攀升,预计四季度VV7 和VV5(9 月上市)合计月销将达到1 万台以上。

  沙漠已过,曙光渐显,维持“增持”评级!公司3 月先于行业去库存,4月新H6 和WEY 上市,随着新车上量,公司销售压力最大时期已过。我们认为H6 换代将稳住长城SUV 中低端市场基业,而WEY 将以VV7、VV5 等产品助力长城向中高端市场开疆拓土,新H6 和WEY 将铸就万里新长城,预计公司2017/2018/2019 年EPS 为1.18/1.61/1.92 元,维持“增持”评级。

  风险提示:行业增速下滑超预期,竞争加剧。(兴业证券 王冠桥 戴畅 翟伟)

分享

相关阅读