明日股票涨停预测:周五6股有望冲击涨停(9/21)

明日股票涨停预测:周五6股有望冲击涨停(9/21)

  综投网(www.zt5.com)09月21日讯

明日股票涨停预测

  立足互联解决方案,搭建精密制造大平台

  立讯精密(002475)

  立讯精密:国内领军的技术导向型互联解决方案供应商

  公司深耕连接器多年,积累深厚,同时从上市开始对业务进行产业链纵向和横向整合,目前公司产品已涉及声学、射频器件、无线充电、FPC等产品。过去十年,公司凭借领先的战略布局,深厚的技术积累与优秀的管理团队,实现收入和利润约50%的复合增速,维持了稳定的盈利能力水平。

  立足消费电子互联方案主业,布局成长型领域,

  公司立足消费电子互联解决方案主业,完成由“线”及“器”,由连接线制造到连接线+连接器的设计和制造,并从OEM 代工向ODM 制造再向“Design Win”进行积极转变。从边际变化上来说,公司未来在Type-C领域积极布局,有望分享渗透率成长红利,从长期看,能量、数据传输均趋于无线化,公司在对应领域也进行了积极布局,有望受益于行业变革。

  积极进行扩张品类,搭建精密制造大平台

  公司基于自身能力,从消费电子连接器往其他电子元件、汽车、通讯等领域进行产品结构升级,搭建精密制造大平台。特别在声学器件、线性马达以及汽车连接器领域,公司进行了积极布局,向高毛利业务积极延伸。通过品类扩张进一步进行精密制造大平台搭建,打开更广阔的市场空间。

  盈利预测与评级

  我们看好公司成长远景,以消费电子互联解决方案为核心,搭建精密制造大平台。我们预计公司17-19年EPS分别为0.61/0.85/1.14元,按最新收盘价计算对应17-19年PE分别为33.4/23.8/17.7倍,给予“买入”评级。

  风险提示

  下游市场成长不及预期,行业竞争加剧风险。(广发证券 许兴军,王亮 )

  荣科科技(300290):收购神州视翰延伸智慧医疗产业链

  公司拟对价2.8 亿元收购神州视翰100%股权并募集配套资金1.629 亿

  公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式支付对价2.8 亿元购买秦毅、钟小春、王正及逐鹿投资合计持有神州视翰100%的股权。其中:上市公司以发行股份方式支付16,800.00 万元,以现金方式支付11,200.00 万元。发行价为9.80 元,合计发行股份为1,714.29 万股。并向不超过5 名特定对象发行股份募集配套资金16,290.00 万元用于支付本次交易现金对价、基于分级诊疗的远程视频服务平台项目建设以及支付相关中介机构费用。

  神州视翰是国内分诊导诊领域龙头

  神州视翰成立于2010 年,是国内医院分诊导诊领域的龙头企业,主要产品包括智慧门诊、数字病房、医疗视频协作及医疗物联网四大类产品。公司在武汉、东莞两地分别设立工程服务、生产基地,并在全国30 多个省建立了直销网络及代理商网络。经过多年积累,公司成功实施了北京阜外医院的门诊和病房系统、上海德达心血管医院病房系统、浙江大学第一附属医院门诊和信息发布系统等典型项目。公司已覆盖700 多家医院,最近5年复合增长率不低于30%。神州视翰2017-2020 年承诺净利润1,700 万元、2,500 万元和3,300 万元、3700 万元。

  数字病房及远程医疗成为神州视翰未来新的增长点

  公司分诊导诊产品已进入稳定增长阶段,未来公司新增长点主要在于数字病房及远程医疗。公司2014 年与美国PDI 达成战略合作,在国内推广数字病房。公司数字病房产品包括病房电视、护理呼叫、体征床旁录入、护理宣传、护理评估、医嘱执行等诸多服务,代表国内病房信息化的最高水平,目前尚无其他厂商介入,预计未来能够给公司带来很大的营收增长。远程医疗方面,公司优势在于国际首创系统无人值守设计,提高医生工作效率;系统设计简单、完全免培训。

  收购神州视翰延伸产品线,弥补荣科销售短板

  医院信息系统可以分为三层:数据采集层----数据挖掘层(HIS/CIS 等)--数据交互展示层。神州视翰所从事领域即为医院的数据交互展示层,能够和荣科的临床医疗信息化产品实现高度互补,延伸荣科产品线。此外荣科的最大短板在于销售网络及销售能力欠缺,而神州视翰营销网络覆盖全国,具有强大的销售能力。荣科收购神州视翰后,可以很大程度上弥补公司在销售能力方面的短板。

  业绩有望迎来拐点,给予买入评级

  不考虑此次并购,预计2017-2019 年净利润为4718 万元、6506 万元、8930万元,对应EPS 分别为0.15 元、0.20 元、0.28 元,对应PE 分别为70倍、51 倍、37 倍。考虑到公司今年有望迎来业绩拐点且此次并购会给公司产品及销售能力带来较大提升。当前申万一级计算机TTM 估值为64 倍,给予公司一定估值溢价,给予公司2017 年目标PE 70-85 倍,对应目标价10.5-12.75 元,当前公司市值仅为33 亿,存在交易性机会,给予买入评级。

  风险提示:临床医疗信息化产品推广不达预期;传统业务业绩大幅下滑。(华泰证券 高宏博,郭雅丽)

  清新环境(002573):烟气治理龙头全面开拓非电市场,技术创新深耕火电领域

  电力烟气治理龙头,技术研发、激励机制保障发展动力

  公司为电力烟气治理龙头企业,同时积极开拓石化、钢铁、水泥等非电领域烟气治理。公司另通过员工持股、股权激励等多项激励机制与员工实现利益一致。2017年中报实现营收15.49亿元,同比增长42.63%,归母净利润3.16亿元,同比增长17.44%。

  供给侧改革环保趋严,商业模式+外延全面开拓非电领域

  我们认为,今年环保行业最大变化即监管趋严。展望明年,环保税、排污权,再加上明年一些行业排放限值的升高,都会推动环保需求的提升。我们看好工业尾气治理向非电力领域推进。公司去年牵手中铝集团,模式创新获得非电领域渠道和市场。今年收购石化治理标的博惠通、中标中盐吉兰泰盐化集团项目(投资约0.72亿元,运营期10年,综合单价0.0168元/千瓦时),并计划参与山东华宇环保资产竞买(评估价0.51亿元)。公司积极布局非电治理业务,燃煤锅炉改造规模达18055t/h(占去年全年完成规模的86.91%),工业过程改造规模达17565 t/h,相关业务成为公司增长新亮点。

  SPC-3D优势明显,技术创新深挖火电环保治理需求

  我们测算,超低排放未来市场空间为565-678亿元。随着改造市场走向后期,市场集中度会进一步提高,龙头企业竞争优势更加显着。公司SPC-3D技术具备高效率、低成本等多重优势,中电联公布的2015年和2016年脱硫合同签订机组容量,公司均排名第一。国家政策鼓励燃煤电厂环境污染第三方治理由脱硫脱硝向废气、废水和固废全面推进。公司近几年研发投入保持高增长,我们看好公司技术创新深挖火电环保治理需求。

  环保趋严、非电领域拓展有望超预期,给予“买入”评级

  预 计公司17-19年EPS分别为0.95元,1.14元和1.40元,当前股价对应PE为24X,20X和16X。公司内生成长性突出,15、16年股权激励目标均实现,17年业绩考核目标10.16亿元。在环保监管趋严背景下,建议关注后续非电领域订单拓展情况,给予“买入”评级。

  风险提示非电领域拓展不及预期,新技术需求不及预期,电力行业业务下滑。(广发证券 郭鹏)

  太平鸟(603877):携手阿里剑指线上线下双百亿!

  事件

  太平鸟于 9 月 20 日晚间公告,与阿里巴巴达成战略合作意向,未来双方拟在品牌建设、大数据运用、消费者运营和线上线下全渠道融合领域以及国际市场开拓等方面开展新零售战略合作。

  投资要点

  与阿里平台开展战略级别合作,时尚新锐太平鸟 2020 年线上目标百亿

  线下品牌的电商业务在度过电商大发展初期的适应阶段后,凭借营销和供应链上的强大优势,相对纯线上品牌展现出了碾压式的统治力。17年 H1 线下品牌的电商业务增速普遍超过 30%, 40%+/50%+增速的比比皆是。太平鸟电商也展示出了超强的成长能力,目前线上业务已成为公司重要收入来源,我们预计此次与阿里的战略合作将会使公司电商业务获得新的增长驱动,公司公告中亦提到战略合作目标为 2020 年线上销售突破百亿(退货前零售额)。

  公告中 2020 年线下零售同样目标百亿稳健增长,线上线下融合后的核心能力提升值得期待

  此次太平鸟与阿里的合作有望从【流量互补】、【零售管理】以及【供应链提效】等方面持续提升公司核心竞争力:

  (1)流量互补,全渠道协同。线上下单+线下体验+线下发货三者结合,将一举改变电商平台与线下渠道的固有缺陷(线上缺体验、线下缺效率、双十一巨额备货),激发全渠道运营效率,实现流量的高效利用与转化,平台方与品牌方的战略合作将有利于这一理想状态的加速实现,先发品牌企业将最为受益。

  (2)强化零售管控能力。作为电商垄断级平台,阿里在针对消费者的一系列数据化运营方面登峰造极,太平鸟有望从线下零售管理角度上借助进行数字化运营实践(门店形象设计、产品陈列布局、商品库存管控),全面提高终端门店的运营效率。

  (3)供应链组织全流程提效。电商运营完全围绕数据展开,其产品开发体系也遵循这一规律。与阿里的深度合作有助于将前端消费数据更及时更准确地反馈至产品开发与供应链组织环节,从而提升整个供应链体系的反馈效率,这一高效供应链组织流程的打造同样将反补线下,整体强化太平鸟的供应链组织效率。

  盈利预测及投资建议

  公司此前公布的股权激励计划中,解锁条件为 2017/2018/2019 年归母净利润不低于 4.5/6.5/8.5 亿元,我们认为此次与阿里的合作使公司在流量互补、零售管理以及供应链体系升级上均有望获得大幅提升,进一步保障管理层顺利完成业绩指标。

  个性化渐成趋势的背景下,大众时尚领域,太平鸟出色的产品开发能力、逐步强化的全渠道运营能力、不断升级的供应链组织体系使其成为在当下时点我们认为最具成功潜力的大众时尚企业, 我们认为随公司渠道扩张及内部管理理顺,作为快时尚龙头投资价值将逐步体现,限制性股权激励业绩指标的可实现性较强,预计 2017/2018/2019 年归母净利润为 4.66/6.54/8.57 亿元,对应目前市值市盈率 29/21/16 倍, 展示出了低 PEG的属性,维持“买入”评级。

  风险提示:终端销售不及预期,库存消化不及预期。(东吴证券 马莉,陈腾曦,林骥川)

  隆基股份(601012):成本优势与产业链延伸推动公司快速增长

  5年10倍的股价背后是业绩高增长:专注与执着,在单晶领域坚守,在行业复苏的背景下,通过成本优势和战略性产业链延伸实现净利润大幅增长,归母净利润从亏损 5467 万元到 15.38 亿元,股价上涨 15 倍。

  2000-2012年,专注单晶,但遭遇行业低谷导致业绩上市首年下滑:公司从半导体领域进入光伏领域,凭借对单晶的深刻理解,专注于单晶;但 2012 年光伏行业进入低谷,公司上市首年即亏损;多晶成本快速下降,单晶市占率不断下滑。

  2012-2015年, 厚积薄发,为产能扩张和产业链延伸奠定基础: 公司 2012 年至 2015 年公司实现了金刚线的改造,长晶速度的快速提升,单晶硅片成本快速下降,推动单晶组件与多晶组件成本持平。2014 年隆基定增扩产,同时完成乐叶光伏收购,奠定产能扩张和产业链延伸的基础。

  2015-至今,产业链延伸与产能扩张:公司产能快速扩张,预计 2020 年产能将从 2015 年 3GW 提升至 30GW 左右,同时通过产业链延伸放大硅片优势,组件收入快速增长。

  未来,成本优势进一步强化,高效电池片业务是重点:公司成本控制在产业链上各个环节进一步强化,从技术输出到耗材自产;同时高效电池的布局已经初显成效,预计未来成为重要盈利点。

  维持“强烈推荐-A”投资评级。强烈推荐,预计 17/18 年归母净利润有望达到25.3/33.8 亿元,目标价 30-35。

  风险提示:硅料双反导致国内价格暴涨,海外战略不及预期。(招商证券 游家训,陈术子)

  拉芳家化(603630):国民日化品牌涉足社交电商,切入新模式拥抱消费升级

  投资要点

  投资宿迁百宝布局社交电商,切入新模式新渠道拥抱消费升级。 拉芳家化 9 月 8 日发布公告,以 1.095 亿对宿迁百宝增资 20%股权,进入母婴行业微信公众号运营、社交电商领域, 同时公司享有优先认购权,在社交电商上的布局值得期待。宿迁百宝依托在母婴类微信公众号上生产优质内容的能力聚拢一批高粘性的垂直粉丝群, 再通过其选品能力和商品变现能力实现盈利。 此外, 拉芳通过这一投资有望进一步在新产品的研发、产品品类拓展乃至孵化新品牌上获得协同,稳步提升销售业绩。

  多层次品牌结构,民族形象鲜明。 公司坚持大众化的市场定位,针对国内消费者需求,提供物美价廉的洗护产品,持续打造知名民族品牌。同时通过多层次品牌结构发挥协同效应, 实现资源合理配置。 “拉芳”具有较高的市场知名度和品牌影响力,代表公司的整体形象。公司以此为依托逐步打造“雨洁”、 “美多丝”等多个品牌, 形成多层次品牌结构。 根据 Nielsen 统计数据显示, 2015 年拉芳在我国的洗发水市场市占率居民族品牌第一。

  公司大力拓展商超渠道,线上渠道成为增长新驱动。 公司目前正通过大力拓展商超渠道布局中高端市场。拉芳通过在天猫等电商平台不断投入,收入获得快速增长,成为公司整体收入增长的重要驱动力。随着公司在营销宣传上的持续投入,其未来线上渠道依旧有望保持快速的增长。

  盈利预测与投资建议: 公司日化用品主业发展稳健,新品牌增长快速;然而由于渠道建设带动下销售费用的快速增长,我们预计公司原有主业净利润增长较为平稳, 17/18/19 年归母净利润预计分别为 1.46 亿/1.71 亿/1.97亿元,对应目前市值 PE 为 37/32/28 倍。另一方面,考虑到公司较高的股权激励解锁条件,我们认为公司将在社交电商领域持续布局,以此发展出新的业绩增长点。考虑到社交电商在当前消费升级趋势下较为广阔的市场空间, 我们对公司的未来发展较为乐观, 首次覆盖给予“增持”评级。

  风险提示: 日化用品需求不及预期; 社交电商外延扩张进度不及预期。(东吴证券 马莉,陈腾曦,林骥川,张娴静)

返回顶部

返回首页