明日(9/27)股票推荐:最具爆发力六大牛股(名单)

明日(9/27)股票推荐:最具爆发力六大牛股(名单)
  综投网(www.zt5.com)09月26日讯

明日股票推荐

  科伦药业(002422)公司动态:总经理增持30万股彰显信心公司业绩反转在即继续推荐

  公司近况

  科伦今日发布公告,公司董事、总经理刘思川先生(公司实际控制人刘革新先生之子,为实际控制人的一致行动人)于今日通过深交所购买公司股份30万股,购买完成后合计持有公司股份6,854,986股,占比0.48%。公告还表示,刘思川先生在未来6个月将以不超过20元/股的公司股价进一步增持公司股份。我们认为公司各项基本面拐点明确,继续推荐。

  评论

  从业绩层面看:我们认为2016年是业绩的绝对低点,2016年公司推出激励计划,行权条件是2017年业绩相对于2016年利润增速不低于15%;2018年相对于2016年不低于45%。从今年下半年起业绩有望呈现加速增长态势。

  原料药业务:随着环保的加强,原料药中间体价格仍呈现稳定增长态势。今年以来硫红已经从315元/公斤上涨至350元/公斤;6APA从175元/公斤上涨至210元/公斤。随着本月环保部新疆核查结束川宁逐步复产,预计7ACA、6APA的产能有望在9月底提升至50%,在10月份有望达到80%以上的开工率,届时地方环保部门出具环评证书以后就可以全面满产。我们认为原料药业务已经渡过最难的阶段,后续将为公司稳定贡献现金流和利润。

  研发线:经过五年的高投入,目前研究院已经逐步进入收获期。

  今年以来仿制药方面,丙氨酰谷安酰胺注射液于3月获批,紫杉醇白蛋白申报临床,首仿品种帕瑞昔布钠已完成三合一审评获批在即;创新药方面,公司PDL1注射液也已经申报临床、外授肿瘤免疫检查点抗体专利,创新实力获得认可。制剂业务将成为公司未来核心成长点。

  估值建议

  我们维持2017/2018年EPS预测0.47元/0.59元不变,同比增速为15.1%/26.2%。考虑到公司重磅仿制药即将陆续获批带来估值提升,我们维持推荐评级,上调目标价6%至22.7元,较目前股价有25%的上涨空间,目标价对应2017/2018年P/E分别为49x/38x。

  风险

  抗生素中间体价格下降;川宁复产进度不及预期。(中国国际金融股份)

  世纪鼎利(300050):外延扩充教学产品持续推进职教布局

  事件:公司25日晚公告显示:公司以3.6亿现金购买上海美都100%股权,标的公司2017-2020业绩承诺分别为2500万元/3000万元/3600万元/4200万元。

  核心观点:

  横向扩充教学产品赛道,完善公司职教产业布局。上海美都是一家提供国际课程教育服务及高端金融类课程为主要业务的教育公司,拥有会计金融和工商管理等近10个成熟专业的课程体系以及丰富的海内外大学及企业的战略合作资源,在国内设立4个招生办公室,直接覆盖700多所中学的招生通道,有丰富的招生经验与渠道资源。我们认为收购上海美都有望与公司职教板块协同,从纯理工科切入财经类教学产品领域,丰富公司产品体系;切入海外留学领域,衔接海外大学本科、硕士学历,通过多元的升学模式与多种课程计划,满足不同学员的国际教育需求,提升公司教学体系质量。

  战略布局职教领域,ICT+职教两翼齐飞。公司是无线通信领域市场上最大的测量测试仪表提供商和国内最成熟的无线网络端到端解决方案提供商,2016年收购一芯智能进入工业机器人以及物联网领域围绕主业做大做强。公司从2014年并购智翔信息切入职教领域,并通过对其两次合计4.9亿元增资布局,形成以鼎力学院为主的高等学历职教业务体系,目前公司已合作开办了11家鼎利学院,提供了23个专业的人才培养方向,年底在校学生人数有望达到1.5万人。公司后续将着重围绕鼎力学院做产业布局,建立中德鼎力学院进行海内外教学合作,提高教学水平与客单价及分成水平;推进校区数量以及产品体系扩张做大蛋糕,我们长期看好公司通过持续布局职教领域做大做强,校区满座率提升有望贡献业绩。

  股权激励绑定长期利益,产业基金助力职教布局推进。公司推行1601万股的股权激励,业绩考核目标为在2016年基础上2017-2019年业绩增长分别不低于35%、60%以及100%,有望进一步绑定长期利益,保证公司团队稳定。公司携手赛伯乐基金拟成立10亿元的教育产业基金,首期规模为3亿公司出资5000万元,公司通过设立产业基金,加码职教领域布局,围绕鼎力学院做大做强。

  盈利预测与估值:考虑增本次收购有望增厚公司业绩,我们预计公司,17-19年备考净利润为2.0/2.5/3.0亿元,备考EPS为0.37/0.47/0.56元,对应PE29/23/19倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。

  风险提示:教育整合不达预期,传统主业大幅下滑(广州广证恒生证券)

  鲁西化工(000830)点评:公司上调前三季度业绩预告

  事项:

  公司今日上调三季报业绩预告,预计前三季度归母净利润为9.5-10.5亿元,同比增长430%-485%,此前预告前三季度归母净利润为7.5-8.5亿元。

  主要观点

  1.三季度PC价格大幅上涨,新建项目稳步推进以PC的LG注塑中粘价格来看,8月中旬从2.5万元/吨上涨至目前2.75万元/吨,叠加双酚A价格略有下滑,目前产品价差已较6月底扩大了3500元/吨至1.9万元/吨。进入10-11月,沙比克、帝人、乐天等海外厂商将陆续开始检修,PC全球供应趋紧,景气度有望提升。公司现有6.5万吨产能,在建13.5万吨新产能,有望年底投产。

  2.烧碱、甲酸维持高盈利,己内酰胺、丁辛醇三季度景气度环比大幅提升公司现有40万吨片碱产能和20万吨甲酸产能,山东地区片碱价格三季度维持在3700元/吨-4500元/吨的高位;甲酸价格也维持在4500-5000元/吨的高位,盈利丰厚。二季度己内酰胺价格一度跌至1.1万元/吨的低位,均价在1.2万元/吨,三季度均价环比增长2500元/吨至1.45万元/吨,丁辛醇均价三季度环比增长2500元/吨,景气度环比大幅提升。

  3.近期尿素景气度大幅回暖

  公司现有尿素产能90万吨,包括50万吨航天炉和40万吨固定床。自8月中旬以来,国内均价从1530元/吨上涨至日前1630元/吨,全国主要企业库存从41万吨下降至31万吨,主要港口尿素库存从44万吨上升至46万吨。原材料上涨和海外景气度提升是本轮尿素上涨的主要原因。预计年底之前印度还将大量招标,同时,欧洲、南亚、拉丁美洲、等地进口均会有所增长,海外市场景气度回升有望推动国内尿素市场景气度回暖。

  4.投资建议

  我们上调公司17-18年净利润至13亿元、14亿元,对应EPS分别为0.9、0.96,目前股价对应PE11X、10X,维持推荐评级。

  5.风险提示

  新产能建设低于预期;下游需求不佳。(华创证券)

  启迪桑德(000826)事件点评:中标雄安环卫项目地域先发优势显著

  事件:

  公司中标安新县城乡环卫一体化项目,中标金额0.97亿元,合同期3年。

  主要观点:

  1.雄安环保治理大幕开启,公司先发优势显著

  本次中标的环卫一体化项目涵盖安新县9镇2乡,合同内容是主要道路及两侧的清扫和垃圾清运,年化金额0.32亿。由于项目位于雄安新区核心区域,示范效应显著,对于未来环卫以及其他领域环保项目的落地具有良好的导入作用。公司在2013、2014以及2016年已有多项安新县内环保项目落地,此次中标也体现了公司早期在该地区连续布局带来的先发优势。

  2、业务全面向好,步入高速通道

  环卫业务连续翻番:环卫业务高速成长一方面是对于公司整体业绩的支撑,更重要的意义在于对整个固废板块的导流和支撑作用。水务板块脱离竞业限制:随着控股权变更,与桑德国际竞业限制不复存在,公司2016年起开始面向全国承接水务项目,深厚的历史积淀使得相关业务发展迅速。再生资源迎来拐点:随着大宗商品价格的回升以及今年垃圾分类政策的强力推进,再生资源行业的盈利水平和产能利用率双双大幅提升。垃圾焚烧项目投入运营:从2017年起每年将有五到八个项目投入运营,合理的处置费价格也将在净利润和现金流量方面对业绩形成良好支撑。

  3、定增完成,轻装上阵

  定增完成不但将节省近两亿的财务费用,同时也破除了股价压制因素,公司得以后续轻装上阵。随着募投项目陆续落地以及启迪控股深厚资源的不断发掘,公司业绩在未来将进入高成长通道。

  结论:

  我们预计公司2017-2019年主营收入分别为102.5亿、132亿和167亿元,归母净利润分别为14.22亿、18.62亿和25.19亿元,对应EPS分别为1.39元、1.82元和2.47元,对应PE分别为25倍、19倍和14倍,首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。

  风险提示:

  环卫项目推进不达预期,地区政策推进不达预期。(东兴证券)

  华宇软件(300271):非公开发行顺利完成董事长大比例参与彰显信心

  事项:

  公司非公开发行股票募集资金顺利完成,募集资金总额为4.90亿元,发行数量为3109.14万股,发行价格为15.76元/股。

  主要观点

  1.非公开发行进展顺利,配套融资成功结束

  公司非公开发行股票募集资金顺利完成,募集资金总额为4.9亿元,发行数量为3109万股,发行价格为15.76元/股,其中董事长邵学、嘉实基金、中关村并购母基金、上海国鑫分别认购2亿、1.1亿、1亿和8000万股。

  2.董事长大比例参与非公开发行,彰显对公司前景充满信心本次非公开发行募集资金共4.9亿元,其中董事长认购2亿,占比为41%,此外,董事长于6月下旬增持666万,充分彰显对公司成长前景的信心,此次发行结束后,董事长持股比例为19.8%。同时,此次配套融资申购机构较为积极,公司在有效报价时间内收到11家投资者的申购报价,部分机构是公司的股东,对公司前景充满期待。

  3.“人工智能+法律服务”大有可为,华宇元典拓展卓有成效公司16年6月成立华宇元典且发展迅速,法检领域海量数据积累及丰富运营经验为后续人工智能法律行业落地提供强大支撑。公司法院智能研判系统“睿法官”和检察院证据分析系统“晓督”已有实际应用,而元典律师平台业已上线,“人工智能+法律”有望开启公司新的成长快空间。

  4.投资建议

  暂不考虑联奕科技并表,预计公司17-19年归母净利润分别为3.43/4.43/5.54亿元,对应PE分别为33/26/21X,维持“强推”评级。

  5.风险提示

  华宇元典业务进展低于预期;订单增速下滑风险;业务整合风险。(华创证券)

  鲁西化工(000830)点评:三季度盈利大超预期看好公司产品四季度价格走势强烈推荐!

  事件:

  2017年9月25日,公司发布业绩上调公告,修正前前三季度归属净利润7.5~8.5亿元同比增318%~374%,修正后前三季度归属净利润9.5~10.5亿元同比增429%~485%,单三季度净利润4~5亿元同比增676%~870%。

  评论:

  1、三季度利润环比增量预计主要源自辛醇、己内酰胺、甲酸、PC产品1)多线产品涨价幅度明显。分产品来看,甲酸、辛醇、己内酰胺、PC、烧碱等2017Q3均价环比分别提升22%、20%、17%、3%、2%至5400、8800、15150、27500、1110元/吨。2)Q3单季度利润预计达4-5亿元,环比Q2增加29%~61%,增加金额达0.9~1.9亿元。据测算,增量利润中贡献最大的产品分别为辛醇、甲酸、己内酰胺、PC,分别贡献0.6、0.3、0.2、0.1亿元,占增量利润的47%、22%、16%、11%。测算方法如下:单类产品利润增量=(Q3产品均价-Q2产品均价)/1.17*单季度销量,假设产品三季度销量等同于一季度销量。

  2、受装置检修、环保督查和十九大影响,公司主要产品四季度有望继续上涨、高位运行

  1)辛醇:截至2017年9月25日,辛醇含税价格高达8800元/吨,三季度同比提升35%,环比大幅提升20%,从7月底开始一直上涨,涨价有望持续至17年底。辛醇产能65%均集中于第四批中央环保督察的省份,2+26大气污染防治治理工作不会松动,环保严格督查将持续进行,整体供应偏紧。2)烧碱:随着十九大、冬天雾霾的影响,环保严格督查将持续进行,环保部计划于2017年9月15日至2018年1月4日,开展8轮次的巡查。环保督察、安全检查及液氯出货问题导致生产商供应减量,行业新增产能极少,其次能主动消化液氯产能的企业不多,行业平均开工率不高,预计四季度烧碱价格仍将高位运行。3)PC:预计四季度PC价格持续上涨,至2017年底价格有望超过3万元/吨。下游需求强劲,全行业开工率因检修而降低。8月至12月是PC生产装置检修集中期,全行业整体负荷率不会很高,海外装置也已陆续进入检修期。国内很多年底宣布要投产的产能由于环保督察的缘故都要延后试车投产,短期内供给不会大幅增长。

  3、国内PC有效产能释放缓慢,高端产品依然紧缺,2020年市场规模将达181亿元1)预计到2020年中国PC产能160万吨,占全球总产能30%,有望领跑全球。目前我国PC自给率仅34.5%,未来三年市场规模达181亿元。2)高功化、专用化是未来发展趋势,高端产品依然紧缺,高端产品是指应用于汽车、家电、电子产品等领域的合金改性、塑料改性等附加值较高的产品。3)公司PC产能年底将达20万吨,将成为国内PC主要生产商,抢占进口替代先机。公司采用主流光气法制备PC,产品透光率、纯度更高;其次,在较短时间内可制得比传统产品相对分子量高十倍的聚碳酸酯产品,应用领域更加广泛。

  4、在建产能丰富,产能即将释放,保障未来三年业绩高速增长。

  公司甲酸产能20万吨/年,居全国第一;聚碳酸酯产能6.5万吨/年,居全国第五;烧碱、己内酰胺产能分别为40万吨/年、10万吨/年。公司主要产品在建产能有20万吨甲酸、13.5万吨PC、10万吨己内酰胺、13万吨尼龙-6,各项产能将自18年初逐步投产,保障未来三年业绩高速增长。

  5、投资建议

  维持“强烈推荐-A”投资评级。预计2017-2019年EPS分别为0.96/1.29/1.28元,目前股价对应PE为10/8/8倍,安全边际极强。

  风险提示:在建项目进度低于预期(主要包括甲酸、PC、己内酰胺等产品)、化工品价格大幅波动、资产负债率过高导致流动性降低、安全环保压力趋严。(招商证券)

 

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