今日个股推荐：健帆生物怎么样？健帆生物 300529

　　综投网（m.zt5.com）10月12日讯

　　健帆生物（300529）：三季报预计继续高增长，内生发展强劲

　　事件：

　　10 月 10 日，公司发布 2018 年前三季度业绩预告：预计实现归母净利润 2.85 亿至 3.26 亿元，同比增长 40%-60%，其中三季度实现归母净利润 7489.40 万至 1.16 亿元，同比增长 37.57%-112.32%。

　　业绩继续保持快速增长，内生发展较为强劲

　　公司一季度和二季度分别实现归母净利润为 0.90 亿和 1.20 亿元，同比增长 50.89%和 34.23%，三季度预计实现增长 37%以上，较前两个季度继续保持快速增长，预计肾病领域灌流器产品继续保持高速增长，其他产品亦有不同程度的增长。

　　预计前三季度非经常性损益对公司净利润为 4177 万元，其中 7- 9 月非经常性损益对净利润的影响为898 万元，主要系购买理财产品的收益和政府补助，扣除非经常损益影响，预计前三季度净利润增长 34.85%-57.43%，增长率中值在 46%左右，内生增长较为强劲，预计全年继续保持快速增长。

　　肾病领域空间广阔，肝病有望成为下一个增长点

　　我国终末期肾病患者超过 200 万人且每年近 10%的增速，其中透析患者近 50 万人，血液灌流作为血透患者并发症的有效解决方式，公司HA130 血液灌流多中心 RCT 临床研究充分证明了人工组合肾治疗的安全性和有效性，为产品放量奠定了扎实的学术支持，助力公司分享肾病治疗的数十亿市场空间。

　　此外，2016 年公司首创的双重血浆分子吸附系统被纳入新版《非生物型人工肝治疗肝衰竭指南》，明确指出双重血浆分子吸附系统治疗有益于重型肝病、肝衰竭患者，为肝病领域产品放量奠定理论基础。肝病治疗领域作为灌流器又一个潜在的蓝海市场，公司近几年持续加码临床研究和市场推广，有望成为下一个重要增长点。

　　盈利预测和投资建议

　　预计 2018 年至 2020 年，公司收入为 9.73、13.00 、17.05 亿元，归母净利润分别为 3.93、 5.17、 6.82 亿元，对应估值分别为 41X、 31X、23X，维持“买入”评级。

　　风险提示：核心产品大幅降价;竞争格局恶化;产品质量风险。

　　注：本文转载自财通证券研报