5月31日主力资金出逃四大主要板块个股

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  综投网(www.zt5.com)05月31日讯


  31日午后三大横盘窄幅震荡,深成指、创业板指重心小幅下移,截至发稿沪指涨0.26%,深成指一度翻绿,创业板指涨0.41%,次新股、雄安概念表现较为活跃。盘面上,次新股、新零售概念、房地产等板块涨幅靠前,OLED、保险、地热能基因测序、ST概念等板块跌幅靠前。

  银泰证券:证监会减持新规的出台以及央行保持流动性基本稳定的言论均将在一点程度上提振短期市场,沪深两市因此有望继续企稳运行,但同时可以预期的是在金融去杠杆持续推进的情况下,对后期仍不宜盲目乐观。

  西部证券:结合技术面观察,目前沪指日线级别K线在3000点附近出现双重底形态,该位置将对指数提供短期支撑。不过30日均线正好处于该W底的颈线位,从上周指数冲高回落的表现来看,指数向上突破还需进一步蓄势。

  同时小级别分时图中顶背离迹象已有所显现,短线调整压力的显现也将加剧指数盘中的波动。整体来看,目前市场尚未摆脱底部构筑阶段,沪指年线附近仍有反复整理的要求。

  操作上,建议投资者短线保持一定谨慎,关注5月PMI数据表现,半仓以内逢低关注业绩增长具备确定性的低估值蓝筹品种,而对于高估值题材股,还需保持规避。

  申万宏源:在短线政策利好消化后,市场将达成新的平衡,但也很难因此形成反转行情。因为除了在筹码段需要有所控制,保持相对均衡以外,还需要在资金端大力开源,只有增量资金源源不断,行情才有水涨船高的基础。

  从目前看,股市增量资金匮乏,存量资金还在不断流失,银证转账日均余额保持在1.3万亿元以下的枯水位,社会资金大量囤积于房地产市场。

  因此,如果没有资金端的明显改善和回血,行情要出现持续反弹的难度很大,反弹到位后或再转入牛皮盘跌的过程。投资者还需要根据政策的最新变化及时调整,操作上以逢高调整、控制仓位为主。

  海通策略:①减持新规和IPO发行规模减小有助改善股市微观资金供求和投资者情绪。2638点以来的中期震荡市格局不变。②中小创前期减持和IPO冲击压力更大,短期受益政策更明显。震荡市业绩为王的中期风格不变。③震荡市年份一般两波机会,今年第二波机会需熬过6月资金紧张期,盈利和资金力量对比逐步扭转。逐步布局期,看好消费和白马成长等一线龙头、金融,关注国企改革。

  国金策略:我们在之前的周度研报中提出市场的企稳反弹有望在6月中下旬开始,但周末由于出台了一系列制度利好,我们将反弹的时间窗口判断略做一些提前。对周末证监会出台的系列组合拳,我们倾向于市场将给予偏正面的反映。

  如前面所述,《减持新规》的出台,其本质上是将“一级、一级半、二级市场”三者的市场利益做了重新的分蛋糕,以保护中小投资者为出发点。再则,考虑到新股发行意外放缓,且叠加六月限售股上市规模全年最低,央行表态将做好了应对六月流动性波动的充分准备,以保持流动性基本稳定,稳定好市场的预期。

  上述因素,均为6月A股反弹提供了一定的偏暖环境。另外,假若美联储六月份超预期的暂缓加息(大概率事件),那么A股的反弹将更加顺畅。 行业配置上,我们强调“甄别后续市场风格”重于“单个行业选择”。

  短期由于制度利好,如“减持新规的出台和新股发行数量暂缓”等,前期因担忧减持而提早出现下跌的个股(如次新股)或出现超跌反弹;但稍远点来看,“估值在30倍以内,高ROE、高分红”的行业仍成配置的主流。

  如:大金融、航空(受益于原油下跌+人民币升值)、机场、铁路运输、家电、食品饮料、电力”等。主题方面,建议重点关注“雄安新区(国家大战略)、粤港澳新区、PPP(污水处理,土壤修复)”等。

  安信策略:我们理解这个阶段出台减持新规主要透露出政策层对市场的呵护信号,短期有利于投资者情绪和股票供给预期,结构上尤其有利一些减持压力小的次新股。中期看,不利于没有内生性增长的低质公司,对于内生性增长较好的优秀公司将由于稀缺性享有估值溢价。

  而市场的中期核心逻辑依然是利率上升资金离场与盈利趋势是否扭转。目前看,国内的1年期Shibor利率与贷款基础利率(LPR)倒挂,加息预期上升。美联储6月份加息概率极高,美联储一旦加息,国内很可能提高政策利率。

  金融去杠杆后续动作仍然值得观察,总之目前市场虽处修复,依然脆弱,一旦利率出现超预期上升,市场将再次陷入调整。A股市场还未着陆安全区。当前我们的基础配置仍是以消费股为主,但我们倾向在大消费中调整配置,倾向重点增配机构抱团品种家电、白酒之外的消费升级行业龙头公司(例如零售、医疗服务、旅游等),同时重点配置部分金融股(大银行、保险、信托等)。

  我们认为在当前环境下,不具备系统性的风格切换基础,未来大多数小股票依然需要注意流动性(换手率)下降对估值带来的影响。我们倾向于等待利率不再超预期上升甚至开始转向下降预期以及风险偏好开始持续上升时考虑对配置进行风格切换,先转向有景气支撑的成长股(包括游戏等)。结构配置:国改、油气改革、关注人工智能、基因测序。

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