今日股市行情分析：股市财经要闻猛料必看
综投网（m.zt5.com）06月06日讯
目录：
一、全球财经要闻
【货币政策】：中长端利率持续走升,央行重启28天逆回购
【房贷】：北京部分银行二套房贷款利率再上浮10%，利率半年连调4次
【苹果】：iPhone诞生10周之际，iPhone让OLED屏大放异彩
二、机构情报及市场机会前瞻
1、【五大机构情报】险资；社保基金
2、【市场机会前瞻】：石墨烯、粤港澳
三、今日机构、游资最看好的股票
1、宝莱特（300246）：方正杭州金山路及兴业广西分公司游资封板，一机构卖1421万
上峰水泥（000672）：海通绵阳长虹大道及东兴上海肇嘉浜路游资封板
2、【机构评级变动】：棕榈股份（002431） 天津港(600717)
【每日财经、证券要闻连连看】
【货币政策】：中长端利率持续走升,央行重启28天逆回购
【基金业协会】：全面贯彻落实减持制度，支持创投基金规范发展
【河北】：稳扎稳打做好雄安新区工作，推动交通、生态、产业三个先行领域率先突破
【房贷】：北京部分银行二套房贷款利率再上浮10%，利率半年连调4次
【新能源汽车】：外媒称中国拟暂停新能源汽车生产资质的审批发放
【雄安新区】：沧州黄骅港打造雄安新区出海口，津冀相关港口股受关注
【苹果】：iPhone诞生10周之际，iPhone让OLED屏大放异彩
【农业】：农药管理新规助力去产能，行业需求受益全球补库存
【国际市场】
【卡塔尔】：多国与卡塔尔断交 多哈证券交易所指数收跌逾7%。
【苹果】：苹果发布iOS 11 股价收跌近1%。
【巴菲特】：慈善午餐开拍不到两分钟出价已达百万美元。
【油价】：OPEC内部关系出现裂缝 油价创一个月新低。
【新股申购提醒】
『杰恩设计』：6月6日在深交所进行申购，申购代码300668，申购上限1.05万股，申购价格20.92元，主营室内装饰、建筑幕墙、园林景观、空调工程等
【股指期货】
期指成交持仓方面，IF1706成交12122手，持仓28243手，日增仓-1189手；IH1706成交7461手，持仓17537手，日增仓-972手；IC1706成交13961手，持仓25454手，日增仓-1069手。
期指升贴水方面，IF1706贴水12.15点，IH1706贴水10.15点，IC1706贴水40.80点。
外盘方面，截止收稿，A50E06报10902.5点，跌幅为1.11%；成交12.91万手，持仓65.40万手。
【A股气象预测】
综合来看，6月6日周二A股市气象预期：晴。
【五大机构情报】
【险资】“越跌越买！在最近沪指3050点到3150点之间时，我们加了好几次仓。”在被问及最近有无实质性操作时，多位保险机构投资经理向记者直言：的确做了几次试探性加仓动作。市场好奇的是，哪些个股入得了他们的眼？
一家大型保险机构投资经理告诉记者，首先其内部已明确了投资方向，那就是“重个股、轻板块”，只买“好股票”，坚决回避投机炒作。他们心目中的“好股票”有哪些？“竞争力强、成长性好、股价涨幅不宜过高的个股。
大方向上，我们主要配置的是符合国家重大战略的能源、交通、环保及高新技术和先进制造业等板块龙头股。”上述投资经理分析说，重点配置受益于国家重大战略的相关板块，是考虑到随着相关规划政策的推出，受惠于政策红利的企业经营和业绩有望进一步提升，或将反复活跃。
【机构：公募】在过去的一周，主要资产走势分化，权益资产表现好于债券以及大宗商品。美股再创新高，欧日股指跟随美股持续走强，港股受外围股市带动以及人民币走强影响继续上行。A股整体偏弱，但结构分化边际略有收窄。对此，有公募基金人士指出，一系列新规出台使A股继续向价值与基本面回归，在当前调整格局下，建议关注超跌与绩优蓝筹股。
【社保基金】据记者统计，25家上市银行合计将派现3536亿元，其中约1354亿元将被“国家队”股东收入囊中(本文“国家队”股东特指曾在二级市场以稳定市场为目的增持，且持股范围不局限于单一银行的中央汇金、证金公司、汇金资管、全国社保、梧桐树平台。
【市场机会前瞻】
【PPP】：青海省财政厅关于青海省第二批入库PPP项目公告显示，为鼓励和引导社会资本参与PPP项目，青海省财政厅已遴选出总投资998.84亿元拟按PPP模式实施的项目104个，做为第二批入库项目向社会公布。
标的：三维丝、雪迪龙
【航空】：市场需求持续向好、油价低位徘徊利空出尽、人民币走强带来利好的航空股，在旺季即将到来的情况下，受到机构投资者的追捧，近期不少机构正加仓布局。
标的：吉祥航空、海南航空
【石墨烯】：“石墨烯防腐应用推进工作组”正式成立，小组由中国工程院薛群基院士为组长，干勇等5名院士为顾问，组员涵盖中石化、中石油、中海油、巨化集团、中集集团(16.57 +2.92%，诊股)、河钢集团、银亿集团、第六元素，圣泉集团等30多家涉及防腐涂料研发、生产和工程应用单位。近年来，已实现了石墨烯重防腐涂料在国家电网、沿海风力发电、临海原油储罐、航天装备以及海洋多功能平台等领域的示范工程。
标的：方大炭素、中钢国际
【粤港澳大湾区】：日前，深圳市金融办与香港金融管理局在深圳举行座谈会，就金融科技领域深化合作达成共识，双方将在金融科技发展咨询、人才培训等多方面紧密合作，促进两地金融科技稳健发展。深港两地深化在金融科技领域的紧密合作，共同打造具有全国乃至全球影响力的金融科技产业发展高地，将助推粤港澳大湾区建设国际金融科技重要湾区。
标的：恒基达鑫、中集集团
【增材制造(3D打印)】：工信部装备工业司组织在陕西省西安市召开了增材制造产业发展专题研讨会。来自教育部、国家质检总局、中国商飞、陕西恒通、西安铂力特等单位30余名代表参加会议。与会代表深入研讨了增材制造产业发展基本情况、存在问题，并对下一步发展提出了政策措施建议。
标的：康得新、蓝光发展
【机构游资动向】
宏达新材（002211）：东方桂林中山中路游资封板，一机构卖637万
当升科技（300073）：华福厦门仙岳路及国联成都锦城大道游资封板，两机构买入1093万
普路通（002769）：华泰上海共和新路及国都北京工体北路游资封板，两机构买1163万，一机构卖161万
海默科技（300084）：中银成都人民中路及中建重庆涪陵广场游资封板，两机构卖996万
宝莱特（300246）：方正杭州金山路及兴业广西分公司游资封板，一机构卖1421万
上峰水泥（000672）：海通绵阳长虹大道及东兴上海肇嘉浜路游资封板
长源电力（000966）：中信青岛井冈山路及方正宁波解放北路游资封板
创元科技（000551）：光大佛山季华六路及招商上海翔殷路游资封板
红墙股份（002809）：国君上海威海路及东方太原高新街游资封板
浩丰科技（300419）：银河宁波翠柏路及海通许昌建设路游资封板
兰石重装（603169）：国融成都东大街及华泰深圳侨香路游资封板
锦富技术（300128）：兴业福州湖东路及银河绍兴游资封板
英维克（002837）：方正上海保定路及英大横岗游资封板
【机构评级变动】
【棕榈股份（002431）】
紧抓特色小镇发展契机，奠定特色小镇龙头地位。特色小镇作为我国城镇化建设的“特色当”，受到政府力推。住建部提出“到2020年争取培育1000个左右的特色小镇”，预计将产生约6万亿的投资规模。
公司凭借资源优势与品牌效应，切入特色小镇领域，先后获得山东蓬莱葡萄酒、广东梅州雁洋镇、肇庆市高要区回龙镇、奉化滨海养生小镇四大项目，金额合65.69亿元。“建设一运营一内容”全产业链优势助力特色小镇建设。
公司完成了由专业园林景观服务商向综合型生态城镇运营商的转型，构建了“建设一运营一内容”三位一体的全产业链模式。建设端通过整合棕榈设计、贝尔高林、新中源内外资源提升设计施工能力；运营端依托浔龙河、时光贵州、云漫湖等项目经营开放增强运营实力；内容端通过并购乐客VR、英超西布罗姆维奇、三亚呀诺达丰富产业内容。全产业链优势有利于公司特色小镇业务拓展以及盈利能力改善。
PPP在手订单储备丰富，确保公司业绩高速增长。20 16年至今，公司累计获得重大订单185.57亿元，是2016年营收的4.76倍，其中PPP订单为126.48亿元，占比达6g%，PPP已经成为推动公司业务拓展的核心力量。
由于公司所获订草多集中在2016Q4/2017QI/2017Q2，预计2017年公司业绩将迎来巨大释放。同时，公司与地方政府达成了多项战略合作协议，2016年至今，累计签订战略合作协议393.5亿元，为公司未来业绩增长奠定了坚实基础。
战略转型阵痛已过，业绩筑底回升可期。2014-2015年，受公司战略转型及地产园林景气度下降影响，公司业绩有所下滑。2016年，公司盈利能力有所回升，实现归属净利润1.21亿元，同比增长157.14%，整体业绩扭亏为盈。
我们认为公司业绩下跌因素基本消除，考虑到公司战略转型基本完成、订单储备丰富以及业务由地产园林向市政园林切换，公司未来业绩有望显着回升。
2017/2018/2019年归母净利润为5.2 3/8.5 3/11.19亿元，对应EPS为0.38、0.62、0.81，对应PE分别为30. 18、14倍。给予公司未来6-12个月35倍PE，对应目标价13.30元，给予“推荐”评级。
风险提示：市政业务开展不达预期，PPP项目落地不及预期（.中.投.证.券）
【天津港(600717)】
资产整合将解决同业竞争，业务优化，未来大有可为
2017年3月10日，天津港发布公告，通过向其控购股东天津港发展购买其持有的全部物流、装卸业务，同时向天津港发展出售拖轮业务，以此解决了控股股东与公司之间的同业竞争问题。
至此，天津港成为港区内装卸物流业务的唯一上市公司，业务结构得到优化和梳理，大大增强了天津港的核心竞争力。
截止目前，此次交易已完成了标的公司审计、资产评估且通过了国资委的审批程序；后续将等待股东大会审议及其他有关监管部门的备案、核准程序等。
建设北方国际航运中心，雄安新区规划带来新发展
天津港是京津冀协同发展建设北方国际航运核心区的基础支撑，津冀港口整合是京津冀系统发展的国家战略中的重点工作，渤海津冀港口投资有限公司的成立标志区域整合的开端。
天津港自贸区是北方的首个自贸区，辐射范围覆盖整个京津冀地区，利好外向型经济，带动天津港货物吞吐量的上升。雄安新区的规划进一步推动了天津港的未来发展。
天津港是距雄安新区直线距离最近的港口，津保铁路的开通运营大大方便了两地的交通运输。以雄安新区为经济腹地的天津港将迎来基本面的持续改善。
受限汽运煤政策，短期吞吐量下行
根据《京津翼及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，天津港不再接收柴油货车运输的集港煤炭。天津市环保局根据相关规定讨论决定提前至2017年4月底前禁止天津港汽运煤。2016年全年，天津港完成煤炭运量1.1亿吨，其中汽运集港运量占比51%。禁止汽运煤将在一定程度上影响天津港的货物吞吐量。截止2017年1-3月，天津港共完成煤炭运量2,230万吨，同比下降16%。
下调评级至“增持”，最新目标价格区间13.8-14.4元
基于短期内，公司货运吞吐量承压，我们下调天津港2017-2018E营业收入和净利润。我们预测天津港最新2017-2018E每股净利润分别为0.81元和0.87元。
采用PE估值法，我们给予公司17.71x-17.00x 2017PE (历史3年平均PE+0.25个标准差)，对应目标价格区间13.8-14.4元。公司评级由“买入”下调至“增持”。
风险提示：资产整合进度不及预期；吞吐量增长不及预期；自然灾害。(.华.泰.证.券)
目录：
一、全球财经要闻
【货币政策】：中长端利率持续走升,央行重启28天逆回购
【房贷】：北京部分银行二套房贷款利率再上浮10%，利率半年连调4次
【苹果】：iPhone诞生10周之际，iPhone让OLED屏大放异彩
二、机构情报及市场机会前瞻
1、【五大机构情报】险资；社保基金
2、【市场机会前瞻】：石墨烯、粤港澳
三、今日机构、游资最看好的股票
1、宝莱特（300246）：方正杭州金山路及兴业广西分公司游资封板，一机构卖1421万
上峰水泥（000672）：海通绵阳长虹大道及东兴上海肇嘉浜路游资封板
2、【机构评级变动】：棕榈股份（002431） 天津港(600717)
一、全球财经要闻
【每日财经、证券要闻连连看】
【货币政策】：中长端利率持续走升,央行重启28天逆回购
【基金业协会】：全面贯彻落实减持制度，支持创投基金规范发展
【河北】：稳扎稳打做好雄安新区工作，推动交通、生态、产业三个先行领域率先突破
【房贷】：北京部分银行二套房贷款利率再上浮10%，利率半年连调4次
【新能源汽车】：外媒称中国拟暂停新能源汽车生产资质的审批发放
【雄安新区】：沧州黄骅港打造雄安新区出海口，津冀相关港口股受关注
【苹果】：iPhone诞生10周之际，iPhone让OLED屏大放异彩
【农业】：农药管理新规助力去产能，行业需求受益全球补库存
【国际市场】
【卡塔尔】：多国与卡塔尔断交 多哈证券交易所指数收跌逾7%。
【苹果】：苹果发布iOS 11 股价收跌近1%。
【巴菲特】：慈善午餐开拍不到两分钟出价已达百万美元。
【油价】：OPEC内部关系出现裂缝 油价创一个月新低。
【新股申购提醒】
『杰恩设计』：6月6日在深交所进行申购，申购代码300668，申购上限1.05万股，申购价格20.92元，主营室内装饰、建筑幕墙、园林景观、空调工程等
【股指期货】
期指成交持仓方面，IF1706成交12122手，持仓28243手，日增仓-1189手；IH1706成交7461手，持仓17537手，日增仓-972手；IC1706成交13961手，持仓25454手，日增仓-1069手。
期指升贴水方面，IF1706贴水12.15点，IH1706贴水10.15点，IC1706贴水40.80点。
外盘方面，截止收稿，A50E06报10902.5点，跌幅为1.11%；成交12.91万手，持仓65.40万手。
【A股气象预测】
综合来看，6月6日周二A股市气象预期：晴。
二、机构情报及市场机会前瞻
【五大机构情报】
【险资】“越跌越买！在最近沪指3050点到3150点之间时，我们加了好几次仓。”在被问及最近有无实质性操作时，多位保险机构投资经理向记者直言：的确做了几次试探性加仓动作。市场好奇的是，哪些个股入得了他们的眼？
一家大型保险机构投资经理告诉记者，首先其内部已明确了投资方向，那就是“重个股、轻板块”，只买“好股票”，坚决回避投机炒作。他们心目中的“好股票”有哪些？“竞争力强、成长性好、股价涨幅不宜过高的个股。
大方向上，我们主要配置的是符合国家重大战略的能源、交通、环保及高新技术和先进制造业等板块龙头股。”上述投资经理分析说，重点配置受益于国家重大战略的相关板块，是考虑到随着相关规划政策的推出，受惠于政策红利的企业经营和业绩有望进一步提升，或将反复活跃。
【机构：公募】在过去的一周，主要资产走势分化，权益资产表现好于债券以及大宗商品。美股再创新高，欧日股指跟随美股持续走强，港股受外围股市带动以及人民币走强影响继续上行。A股整体偏弱，但结构分化边际略有收窄。对此，有公募基金人士指出，一系列新规出台使A股继续向价值与基本面回归，在当前调整格局下，建议关注超跌与绩优蓝筹股。
【社保基金】据记者统计，25家上市银行合计将派现3536亿元，其中约1354亿元将被“国家队”股东收入囊中(本文“国家队”股东特指曾在二级市场以稳定市场为目的增持，且持股范围不局限于单一银行的中央汇金、证金公司、汇金资管、全国社保、梧桐树平台。
【市场机会前瞻】
【PPP】：青海省财政厅关于青海省第二批入库PPP项目公告显示，为鼓励和引导社会资本参与PPP项目，青海省财政厅已遴选出总投资998.84亿元拟按PPP模式实施的项目104个，做为第二批入库项目向社会公布。
标的：三维丝、雪迪龙
【航空】：市场需求持续向好、油价低位徘徊利空出尽、人民币走强带来利好的航空股，在旺季即将到来的情况下，受到机构投资者的追捧，近期不少机构正加仓布局。
标的：吉祥航空、海南航空
【石墨烯】：“石墨烯防腐应用推进工作组”正式成立，小组由中国工程院薛群基院士为组长，干勇等5名院士为顾问，组员涵盖中石化、中石油、中海油、巨化集团、中集集团(16.57 +2.92%，诊股)、河钢集团、银亿集团、第六元素，圣泉集团等30多家涉及防腐涂料研发、生产和工程应用单位。近年来，已实现了石墨烯重防腐涂料在国家电网、沿海风力发电、临海原油储罐、航天装备以及海洋多功能平台等领域的示范工程。
标的：方大炭素、中钢国际
【粤港澳大湾区】：日前，深圳市金融办与香港金融管理局在深圳举行座谈会，就金融科技领域深化合作达成共识，双方将在金融科技发展咨询、人才培训等多方面紧密合作，促进两地金融科技稳健发展。深港两地深化在金融科技领域的紧密合作，共同打造具有全国乃至全球影响力的金融科技产业发展高地，将助推粤港澳大湾区建设国际金融科技重要湾区。
标的：恒基达鑫、中集集团
【增材制造(3D打印)】：工信部装备工业司组织在陕西省西安市召开了增材制造产业发展专题研讨会。来自教育部、国家质检总局、中国商飞、陕西恒通、西安铂力特等单位30余名代表参加会议。与会代表深入研讨了增材制造产业发展基本情况、存在问题，并对下一步发展提出了政策措施建议。
标的：康得新、蓝光发展
三、今日机构、游资最看好的股票
【机构游资动向】
宏达新材（002211）：东方桂林中山中路游资封板，一机构卖637万
当升科技（300073）：华福厦门仙岳路及国联成都锦城大道游资封板，两机构买入1093万
普路通（002769）：华泰上海共和新路及国都北京工体北路游资封板，两机构买1163万，一机构卖161万
海默科技（300084）：中银成都人民中路及中建重庆涪陵广场游资封板，两机构卖996万
宝莱特（300246）：方正杭州金山路及兴业广西分公司游资封板，一机构卖1421万
上峰水泥（000672）：海通绵阳长虹大道及东兴上海肇嘉浜路游资封板
长源电力（000966）：中信青岛井冈山路及方正宁波解放北路游资封板
创元科技（000551）：光大佛山季华六路及招商上海翔殷路游资封板
红墙股份（002809）：国君上海威海路及东方太原高新街游资封板
浩丰科技（300419）：银河宁波翠柏路及海通许昌建设路游资封板
兰石重装（603169）：国融成都东大街及华泰深圳侨香路游资封板
锦富技术（300128）：兴业福州湖东路及银河绍兴游资封板
英维克（002837）：方正上海保定路及英大横岗游资封板
【机构评级变动】
| 序号 | 名称 | 代码 | 日期 | 机构评级 | 评级变动 | 评级机构 |
| 1 | 中金环境 | 300145 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 东吴证券 |
| 2 | 张家界 | 000430 | 6月5日 | 增持 | 维持 | 东吴证券 |
| 3 | 神州长城 | 000018 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 华泰证券 |
| 4 | 滨江集团 | 002244 | 6月5日 | 买入 | 首次 | 太平洋 |
| 5 | 海大集团 | 002311 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 申万宏源 |
| 6 | 智慧松德 | 300173 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 安信证券 |
| 7 | 大北农 | 002385 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 中泰证券 |
| 8 | 分众传媒 | 002027 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 中泰证券 |
| 9 | 天津港 | 600717 | 6月5日 | 增持 | 调低 | 华泰证券 |
| 10 | 爱建集团 | 600643 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 招商证券 |
| 11 | 广汽集团 | 601238 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 平安证券 |
| 12 | 晨鸣纸业 | 000488 | 6月5日 | 增持 | 首次 | 东吴证券 |
| 13 | 迪森股份 | 300335 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 国海证券 |
| 14 | 兖州煤业 | 600188 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 招商证券 |
| 15 | 江淮汽车 | 600418 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 华泰证券 |
| 16 | 瑞茂通 | 600180 | 6月5日 | 买入 | 首次 | 东兴证券 |
| 17 | 康尼机电 | 603111 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 安信证券 |
| 18 | 宝莱特 | 300246 | 6月5日 | 增持 | 维持 | 东吴证券 |
| 19 | 易见股份 | 600093 | 6月5日 | 买入 | 首次 | 东兴证券 |
| 20 | 棕榈股份 | 002431 | 6月5日 | 增持 | 首次 | 中投证券 |
| 21 | 齐心集团 | 002301 | 6月5日 | 增持 | 首次 | 平安证券 |
| 22 | 华测检测 | 300012 | 6月5日 | 增持 | 维持 | 国海证券 |
| 23 | 尚品宅配 | 300616 | 6月5日 | 增持 | 首次 | 国金证券 |
| 24 | 拓邦股份 | 002139 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 中银国际 |
| 25 | 海兴电力 | 603556 | 6月5日 | 买入 | 首次 | 安信证券 |
| 26 | 天沃科技 | 002564 | 6月5日 | 买入 | 维持 | 申万宏源 |
【棕榈股份（002431）】
紧抓特色小镇发展契机，奠定特色小镇龙头地位。特色小镇作为我国城镇化建设的“特色当”，受到政府力推。住建部提出“到2020年争取培育1000个左右的特色小镇”，预计将产生约6万亿的投资规模。
公司凭借资源优势与品牌效应，切入特色小镇领域，先后获得山东蓬莱葡萄酒、广东梅州雁洋镇、肇庆市高要区回龙镇、奉化滨海养生小镇四大项目，金额合65.69亿元。“建设一运营一内容”全产业链优势助力特色小镇建设。
公司完成了由专业园林景观服务商向综合型生态城镇运营商的转型，构建了“建设一运营一内容”三位一体的全产业链模式。建设端通过整合棕榈设计、贝尔高林、新中源内外资源提升设计施工能力；运营端依托浔龙河、时光贵州、云漫湖等项目经营开放增强运营实力；内容端通过并购乐客VR、英超西布罗姆维奇、三亚呀诺达丰富产业内容。全产业链优势有利于公司特色小镇业务拓展以及盈利能力改善。
PPP在手订单储备丰富，确保公司业绩高速增长。20 16年至今，公司累计获得重大订单185.57亿元，是2016年营收的4.76倍，其中PPP订单为126.48亿元，占比达6g%，PPP已经成为推动公司业务拓展的核心力量。
由于公司所获订草多集中在2016Q4/2017QI/2017Q2，预计2017年公司业绩将迎来巨大释放。同时，公司与地方政府达成了多项战略合作协议，2016年至今，累计签订战略合作协议393.5亿元，为公司未来业绩增长奠定了坚实基础。
战略转型阵痛已过，业绩筑底回升可期。2014-2015年，受公司战略转型及地产园林景气度下降影响，公司业绩有所下滑。2016年，公司盈利能力有所回升，实现归属净利润1.21亿元，同比增长157.14%，整体业绩扭亏为盈。
我们认为公司业绩下跌因素基本消除，考虑到公司战略转型基本完成、订单储备丰富以及业务由地产园林向市政园林切换，公司未来业绩有望显着回升。
2017/2018/2019年归母净利润为5.2 3/8.5 3/11.19亿元，对应EPS为0.38、0.62、0.81，对应PE分别为30. 18、14倍。给予公司未来6-12个月35倍PE，对应目标价13.30元，给予“推荐”评级。
风险提示：市政业务开展不达预期，PPP项目落地不及预期（.中.投.证.券）
【天津港(600717)】
资产整合将解决同业竞争，业务优化，未来大有可为
2017年3月10日，天津港发布公告，通过向其控购股东天津港发展购买其持有的全部物流、装卸业务，同时向天津港发展出售拖轮业务，以此解决了控股股东与公司之间的同业竞争问题。
至此，天津港成为港区内装卸物流业务的唯一上市公司，业务结构得到优化和梳理，大大增强了天津港的核心竞争力。
截止目前，此次交易已完成了标的公司审计、资产评估且通过了国资委的审批程序；后续将等待股东大会审议及其他有关监管部门的备案、核准程序等。
建设北方国际航运中心，雄安新区规划带来新发展
天津港是京津冀协同发展建设北方国际航运核心区的基础支撑，津冀港口整合是京津冀系统发展的国家战略中的重点工作，渤海津冀港口投资有限公司的成立标志区域整合的开端。
天津港自贸区是北方的首个自贸区，辐射范围覆盖整个京津冀地区，利好外向型经济，带动天津港货物吞吐量的上升。雄安新区的规划进一步推动了天津港的未来发展。
天津港是距雄安新区直线距离最近的港口，津保铁路的开通运营大大方便了两地的交通运输。以雄安新区为经济腹地的天津港将迎来基本面的持续改善。
受限汽运煤政策，短期吞吐量下行
根据《京津翼及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，天津港不再接收柴油货车运输的集港煤炭。天津市环保局根据相关规定讨论决定提前至2017年4月底前禁止天津港汽运煤。2016年全年，天津港完成煤炭运量1.1亿吨，其中汽运集港运量占比51%。禁止汽运煤将在一定程度上影响天津港的货物吞吐量。截止2017年1-3月，天津港共完成煤炭运量2,230万吨，同比下降16%。
下调评级至“增持”，最新目标价格区间13.8-14.4元
基于短期内，公司货运吞吐量承压，我们下调天津港2017-2018E营业收入和净利润。我们预测天津港最新2017-2018E每股净利润分别为0.81元和0.87元。
采用PE估值法，我们给予公司17.71x-17.00x 2017PE (历史3年平均PE+0.25个标准差)，对应目标价格区间13.8-14.4元。公司评级由“买入”下调至“增持”。
风险提示：资产整合进度不及预期；吞吐量增长不及预期；自然灾害。(.华.泰.证.券)
