今日a股大盘走势:关注龙头股中长期表现值得期待

     综投网(m.zt5.com)06月13日讯

  今日焦点

  买方反馈

  国内(上海):近期机构对于市场观点有所分歧,部分认为底部探明需要时间筑底,部分认为三季度仍将面临调整,关注龙头股。

  近期上海机构对于市场观点有所分歧,部分认为底部探明需要时间筑底,部分认为三季度仍将面临调整,尤其是估值仍高的中小板。市场风格继续向价值回归,龙头的配置价值仍大于二线蓝筹。

  海外(HK):投资者认为最新一轮的去杠杆,中央府采取十分渐进的态度,避免市场恐慌, 对A股中长期表现不悲观。关注非银金融、白酒、家电、医药、家装家居等

  投资者认为最新一轮的去杠杆,中央府采取十分渐进的态度,避免市场恐慌, 对A 股中长期表现不悲观。但是中国的债务达到国内GDP的250%,整个去杠杆化过程可能需要较长的时间。


  关注其对金融市场和经济的影响,仍然未充份反映。预计随着短期中小成长股估值与大盘蓝筹的估值快速收窄,关注优质成长股将迎来配臵时机,现积极部署发掘。

  板块方面,中国水泥协会最新发布《水泥工业「十三五」发展规划》。提出到了「十三五」末,水泥企业数量减少四分之一,行业集中度达到80%的目标。

  今年为供给侧改革的深化之年,多个产能过剩的行业均有制定明确去产能方针及目标,关注原材料子板块的中长几以线投资机会。

  继续低吸质地较优、估值已经回落的优质成长龙头;基本面触底、估值低位、市场配置不高的非银金融;业绩稳健的白酒、家电、医药、家装家居等大消费行业。

  晨会分享

  【宏观李超/程强】:收入增速继续回落,但收支仍盈余

  收入增速继续回落,营改增翘尾基数影响较大。5月份,全国一般公共预算收入16073亿元,同比增长3.7%,比4月(7.8%)下降4.1个百分点。


  支出增速处于正常水平,关注债务利息支出,受土地储备专项债管理办法出台以及前期政府债务发行不多的影响,截至5月发行1.35万亿,去年同期发行2.55万亿,预计后期地方政府不会放缓债券发行。

  收支总体平稳,目前仍为盈余。累计财政仍盈余757亿元,对于全年财政赤字不必过多担心。土地出让收入增速仍高,维持在30%以上。

  【交运沈晓峰】:交通运输2017年中期策略——旺季看航空航运,其他精选个股

  航空航运看旺季,其他板块精选个股。航运航空供需关系已经触底或回转,航空3季度旺季叠加油价、汇率的利好,航运下半年旺季叠加行业的集中度提升,7-8月看好航空、9-12月看好航运。


  快递等待行业整合或向新方向扩张的机遇;供应链增幅放缓,选转型个股;机场具备配置价值;铁路公路看改革;港口看整合和政策。

  首次覆盖上港集团、吉祥航空和申通快递。上港集团(买入)是全球最大集装箱港,多元产业遍地开花。


  吉祥航空(增持)采用双品牌战略,兼顾高端和大众两端需求,航线网络布局紧凑。申通快递(中性)所在行业快速增长、公司成本管控初现成效,但市占率下降。

  【金工林晓明/王湘】:华泰价值选股之“漂亮50”选股模型

  华泰漂亮50组合借鉴美国市场漂亮50概念,精选价值+成长因子,挖掘细分行业龙头。模型回测绩效优良,华泰“漂亮50”选股模型的回测期总收益率为2223.52%,年化收益率为29.05%,夏普比率为0.88。


  同期沪深300总收益265.79%,年化收益11.09%,夏普比率0.35;中证500总收益率531.23%,年化收益率16.11%,夏普比率0.45.

  【港股汽车行业林志轩】:港股汽车经销商首次覆盖:结构性机会驱动盈利增长及估值提升

  港股汽车经销商板块首次覆盖,给予行业“增持”评级。我们认为,四大结构性的机会将会驱动经销商未来的盈利增长以及估值提升,包括1)消费升级,驱动豪华车需求未来保持高增长;2)由于保有量的增加,高毛利、定期发生的售后业务在经销商的利润占比中进一步提升;3)宝马在2017-2019的强产品周期从2017下半年开始带动经销商汽车销售和利润率大幅提升;4)港股汽车经销商豪华车占比高、估值低,将会成为继整车厂之后大陆投资者重点买入的行业。股票评级及目标价:永达汽车 (3669 HK,买入,目标价10.80港币),正通汽车 (1728 HK,买入,目标价6.50港币),中升控股 (881 HK,买入,目标价16.80港币),广汇宝信 (1293 HK,买入,目标价4.80港币);和谐汽车 (3836 HK,买入,目标价5.50港币).

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