下周股市行情分析券商看好的股票有哪些
通信:运营商资本开支调整,布局今年重点投入领域 荐3股
投资要点:
行业要闻
工信部与住建部通报:2016年新建住宅小区基本实现光纤到户
软银携手爱立信进行28GHz频段5G试验
中国广电发力互联互通平台,计划投资1000亿元
中国移动2017年4G目标:净增1亿用户新增26万个4G基站
中国移动2017年物联网USIM卡集采结果
重要公司公告
大唐电信全资子公司联芯科技拟设立全资子公司
春兴精工:拟65亿元建设智能制造项目
鹏博士与京东达成战略合作签署云网合作落地协
梅泰诺拟投资3亿元发起设立高精尖产业并购基金
卓翼科技已合作小批量试生产AR眼镜
海能达:出资6200万美元收购加拿大公司诺赛特100%股份
走势与估值
本周大盘还处于震荡区间内,但是重心开始上移,各个板块依然保持活跃,但是通信板块活跃度明显下降,回调趋势明显,在申万28个子行业中跌幅第5,整体下跌1.38%,基本上吞没上周的涨幅,跑输沪深300指数1.37个百分点。
子行业中,通信运营下跌2.69%,通信设备下跌1.00%,从子板块表现来看,运营板块在中国联通的回调影响下明显弱于设备板块,从而拖累通信行业回调。
个股方面跌多涨少,次新股表现较为抢眼,如超讯通信、耐威科技和平治信息;而一些前期涨幅较大的个股则跌幅居前,如盛洋科技、通宇通讯和新易盛。
投资策略
本周大盘依然保持强势,不断挑战新高,而通信板块没有持续上周的强势,走势明显弱于大盘。这一方面是由于前期行业热点消退,另一方也是由于联通回调拖累整个板块的走弱。虽然近期有运营商的一系列集采逐步释放,但是在运营商整体资本开支压缩的大背景下,设备类产品需求并不是突出。
不过光通信一直受到政策推动和运营商投资刺激,整个产业链保持较高的景气度。当前板块内的光通信绩优白马股持续走强证实了这一点,其上涨趋势有望进一步延续。另外从逐步公布个股的年报与季报显示出终端配件类企业的高增长特性,且该类行业活跃度将随着5G概念一直保持,相关个股是中线波段首选品种。
同时我们还关注当前处于应用和技术爆发期的领域--专网行业,这也是值得重点布局的高估值高增长机会点。考虑年报和季报行情预期,给予通信板块“看好”评级。股票池推荐海能达、中国联通和中天科技。(渤海证券)
储能:战略定位清晰明确,等待政策补贴催化 荐3股
事件:近日,国家能源局印发《关于促进储能技术与产业发展的指导意见(征求意见稿)》,第一次明确了储能在我国能源产业中的战略定位,并提出未来十年储能领域的发展目标同时强调了储能的五大任务,引发行业内的广泛关注,带来重大投资机会。
点评:
(1)第一次明确储能战略定位,重要性再次提升
《指导意见》指出,储能是推动主体能源由化石能源向可再生能源更替的关键技术;是构建能源互联网、促进能源新业态发展的核心基础;是提升传统电力系统灵活性、经济性和安全性的重要手段。以上诸多提法均为国内首次,这表明经过前期新能源产业及能源互联网的初步发展,储能作为关键抓手的确定性再次被印证,可以预见未来相应扶持政策会陆续出台。 我们认为,储能是解决电力调峰的重要手段,也是新能源发电的可靠“保姆”,是解决新能源电源对电网“增量不增容”问题,增加了电网调度实际可调度装机的重要措施。
(2)从示范项目走向商业化,前路光明
《指导意见》中明确规定,“十三五”期间储能的主要目标是实现储能由研发示范向商业化初期过渡,“十四五”期间实现由商业化初期向规模化发展转变。储能发展涵盖五大主要任务:储能技术装备研发示范工程、可再生能源利用水平提升工程、电力系统灵活性稳定性提升工程、用能智能化水平提升工程和储能多元化应用支撑能源互联网发展工程。我们认为,储能技术装备研发示范工程与技术路线及应用场景的确定直接相关,是其他几项任务顺利完成的前提,也是“十三五”期间储能的最重要任务。
我们认为,储能的成本一直制约着该项技术的发展。从成本收益上看,抽水蓄能和压缩空气储能的技术成本低、功率大、放电时间长,在地理条件允许的前提下,是大规模储能电站建设的首选。随着电动汽车的发展,锂电池、钠硫电池、铅炭电池成本进一步降低,是目前化学储能综合性价比较好的发展路线。
(3)补偿机制酝酿出台,催化剂即将到来
《指导意见》指出,将先进储能纳入可再生能源发展、配电网建设、智能电网等专项基金支持范围,根据不同应用场景研究出台针对性补偿政策,研究建立分期补偿和补偿退坡机制,同时建立储能等灵活性资源市场化交易机制和价格形成机制。 我们认为,今年早期绿色电力交易机制的出台已经将可再生能源基金缺口问题解决,有利于国家对储能产业发展的大力扶持。
(4)投资建议
储能技术的发展得益于成本的快速降低和国家政策的扶持,本着“先行先受益”的投资逻辑,建议关注储能示范项目先行者,南都电源、阳光电源、中恒电气等标的。
风险提示:储能成本居高不下;政府扶持政策出台不及预期;宏观经济下行,股市出现系统风险。(川财证券)
非金属类建材:“一带一路”战略推进下投资机会分析 荐6股
近期国家“一带一路”战略的推进受到市场高度关注,尤其是沙特国王访华期间签署650亿美元涉及投资、能源、空间等领域,“一带一路”官网正式上线,5月即将召开“一带一路”国际合作高峰论坛等事件催化了市场行情。本报告旨在研究和分析“一带一路”战略推进大背景下建材行业央企中国建材集团旗下相关A股上市公司或将继续存在的投资机会。
总体而言,在“一带一路”国家战略不断推进和相关建设项目逐步落地的大背景下,叠加国企改革的预期和推进(内部业务、资产以及上市公司的梳理等)以及受益于本身基本面的改善(如:水泥、玻璃行业将继续受益于供给侧改革、玻纤行业受益于需求的稳步增长以及自身产品结构的调整、工程行业受益于“一带一路”带来的订单增长等),我们中期看好中国建材集团旗下相关A股上市公司在以上三个方面利好因素带来的投资机会以及短期“一带一路”战略推进下带来的市场催化效应。
具体标的方面,“一带一路”工程建设领域建议重点关注中材国际。公司国际水泥EPC市场占有率多年第一,具有丰富的国际工程经验,在“走出去”方面成绩卓著,有望在“一带一路”项目中增加订单实现业绩弹性。
水泥板块建议继续关注天山股份、祁连山、宁夏建材。今年建议市场要重视西北基建尤其是新疆大规模基建项目的落地将会带来上市公司所在区域水泥需求的增长;水泥行业供给侧改革推进下带来的业绩较大弹性;以及水泥资产解决同业竞争问题的预期。
建议关注小市值且今年有业绩弹性的瑞泰科技(下游水泥、玻璃、钢铁行业受益于供给侧改革业绩好转带来耐火材料业绩好转)、国统股份(PPP订单逐步落地和增厚业绩以及受益于新疆大规模基建项目)。
玻纤板块建议继续关注中材科技。公司玻纤业绩处于继续处于景气周期、风电叶片受益于政策向好、气瓶业务有望扭亏、锂电池隔膜今年有望量产2.4亿平米等利好因素,各项业务同比向好业绩预期较好,我们全年看好公司基本面向好带来的投资机会。(中信建投)
港口:江苏港口集团筹建,整合大幕正式开启 荐2股
江苏港口筹建,市级国有股权纳入省国资委。
长江流经江苏425公里,其中深水航道369公里,是长江主航道中通航条件最佳、船舶通过量最大、经济效益最为显著的黄金水道。根据江苏省委、省政府通知,拟将江苏省沿江沿海各设区市国有港口集团或码头企业股权整合成立江苏省港口集团。这是继辽宁、河北、浙江、广西壮族自治区和海南之后,又一家沿海地区省政府提出组建省港口集团。
南京港将受益于江海联运中转中心地位。
南京港扼长江经济下游要道,距离中游和上游区域较近,在地理上占据着天然优势,是江海联运中转的重要节点和万吨海轮进江的分界点。我们认为其在省港口集团成立之后将会受到更多的政策倾斜,进一步突出江海联运枢纽的地位,获取更多货源的同时也避免与周边港口的费率竞争问题。
连云港继续对接省内“一带一路”战略。
而作为“一带一路”的出海口,连云港的战略地位显而易见,也是江苏对接“一带一路”政策的重要港口。江苏港口集团成立后,连云港将是江苏各港口货物的主要出海口,有利于提高连云港港口的吞吐量,提高连云港港口的整体实力,对业绩贡献较大。
整合大幕开启,股权分散或是阻力,已上市两港将最先受益。
关于江苏组建港口集团,在2016年8月就已现端倪。彼时省港口局局长朱培曾表示,将逐项明确锚地、岸线、航线三大资源整合。随后在今年1月29日,全省港口工作会议提出,到2020年,江苏省港口综合通过能力将达到22亿吨,集装箱通过能力超过1700万标箱,万吨级以上码头泊位达到575个,基本完成沿江港口一体化改革。
值得注意的是,当下江苏沿江港口与码头的股权较为分散,央企、国企、民企、港资均有持股,这将加大整合难度,也增加整合成本,我们希望投资者对整合的进度抱有耐心。而随着整合进度的推进,两大已上市平台南京港与连云港的鲜明定为将会使其成为最先的受益者。(国联证券)
风电设备:风电吊装容量今年至少增加18% 荐2股
中国电力企业联合会近日公布2016 年全国电力工程建设规模, 其中2016 年风电工程投产260 个项目,装机容量1971 万千瓦;风电工程新开工项目192 个,装机容量1251 万千瓦;风电工程在建项目399 个,装机容量2756 万千瓦。
点评:
风电在建项目通常在一年内竣工,按此计算,2017 年风电吊装容量至少为27.56GW。根据风能协会的数据,去年风电吊装容量23.37GW,则今年吊装量至少同比增长18%。
去年新开工项目还有12.51GW,如果部分新开工项目进展较快, 则今年风电吊装容量可能达到30GW。
因此,今年风电设备出货量至少增长18%以上,容量在27.56GW 以上,若乐观一些,可能达到30GW。今年风电设备上市公司的业绩增长非常确定。
另外,我们预计今年的弃风现象会明显好转,这将刺激风电装机的增长,风力发电资产的盈利能力增加,风电资产在证券市场上的价值面临重估。
弃风好转的主要理由:
1、装机向中东部、南方地区转移,拉低弃风率;
2、可再生能源全额保障性收购制度实施;
3、三北地区就近消纳渠道增加,如风电供暖;
4、西北地区一带一路建设,用电量将增长;
5、政府压缩煤电,为新能源腾空间。
我们维持风电行业“看好”的投资评级,继续推荐风电整机的龙头企业金风科技(002202),风电塔筒的龙头企业天顺风能(002531),维持这两家公司“买入”的投资评级。
风险提示:新能源鼓励政策落实力度不及预期。(太平洋证券)
煤炭:港口煤价有所松动,关注超跌个股和题材股 荐9股
截至3月28日秦皇岛5,500大卡山西优混动力煤微跌0.4%至682元,2月中旬持续上涨以来周价格出现松动。秦皇岛库存增长6.5%至507万吨,继续缓慢回升。锚地船舶69艘,环比增加6%。沿海煤炭货运指数下跌2%,为近6周以来首次下跌。六大电厂沿海煤炭库存下跌3.6%至955万吨,库存天数15天,库存和天数都偏低。日耗煤量66万吨,环比增加4%,同比涨幅扩大至18%。
尽管进入淡季但近期需求指标表现较好,为期25天的大秦线检修可能仍在4月初进行,预计产地、港口、电厂的库存仍会保持在较低水平,供应方面由于山西、内蒙、陕西、甘肃等主要产煤省均在同一时间开展安全检查,严查超层越界开采和超产等治理,复产进度不会太快,因此尽管港口煤价有松动,但从需求、库存、供应可能仍会对煤价构成一定支撑。
未来焦煤价格受到下游开工率好转,利润增加的影响可能会呈现小幅上涨态势。尽管3月份煤价超预期,但受到政府表态276天将被宽松执行,煤价将呈现稳步下跌,以及资金面偏紧,宏观经济1季度可能是顶点的市场预期影响,3月板块表现欠佳,但我们认为经过几周的消化,股价已经反映的比较充分。
我们认为受到2季度经济不确定性明显加大,资金面难言松动,2季度行业基本面会差于1季度,板块趋势性投资机会仍然不明显。但一些优质个股出现了超跌,比如潞安环能、冀中能源,开滦股份等,几乎跌到了去年年底水平甚至更低,而那时的股价是不包括1季度以来需求明显超预期,1季度业绩超预期下的估值提升,因此我们建议关注跌幅较大的个股的超跌反弹机会。
此外,建议关注受益于动力煤超预期大涨,业绩较好的优质动力煤龙头陕西煤业,以及受益于热点题材山西国资改革优质标的:西山煤电、潞安环能、ST*山煤、阳泉煤业,和央企改革兼并重组股个股:中国神华、中煤能源。
港口煤价有所松动。截至3月28日秦皇岛5,500大卡山西优混动力煤微跌0.4%至682元,2月中旬持续上涨以来周价格出现松动。产地煤价好于港口:动力煤上涨1%左右,无烟煤上涨1%左右,炼焦煤稳中有涨。
港口库存缓慢回升,电厂库存仍偏低。秦皇岛库存增长6.5%至507万吨,继续缓慢回升。锚地船舶69艘,环比增加6%。沿海煤炭货运指数下跌2%,为近6周以来首次下跌。六大电厂沿海煤炭库存下跌3.6%至955万吨,库存天数15天,库存和天数都偏低。日耗煤量66万吨,环比增加4%,同比涨幅扩大至18%。
短期煤价有所支撑:尽管进入淡季但近期需求指标表现较好,为期25天的大秦线检修可能仍在4月初进行,预计产地、港口、电厂的库存仍会保持在较低水平,供应方面由于山西、内蒙、陕西、甘肃等主要产煤省均在同一时间开展安全检查,严查超层越界开采和超产等治理,复产进度不会太快,因此尽管港口煤价有松动,但从需求、库存、供应可能仍会对煤价构成一定支撑。
焦炭价格涨幅和范围扩大,焦煤基本面趋好价格稳中有涨:本周焦煤价格继续稳中有涨。下游焦炭价格的涨幅和范围有了进一步扩大,临汾、唐山、天津港有3%-6%的上涨。大中钢厂的焦煤库存天数稳定在14天。京唐港焦煤库存稳定在96万吨。随着后续下游开工率的提升和利润的好转,焦煤价格的上涨有望延续。
投资建议:尽管3月份煤价超预期,但受到政府表态276天将被宽松执行,煤价将呈现稳步下跌,以及资金面偏紧,宏观经济1季度可能是顶点的市场预期影响,3月板块表现欠佳,但我们认为经过几周的消化,股价已经反映的比较充分。尽管我们认为受到2季度经济不确定性明显加大,资金面难言松动,2季度行业基本面会差于1季度,板块趋势性投资机会仍然不不明显。
但一些优质个股出现了超跌,比如潞安环能、冀中能源,开滦股份等,几乎跌到了去年年底水平甚至更低,而那时的股价是不包括1季度以来需求明显超预期,1季度业绩超预期下的估值提升,因此我们建议关注跌幅较大的个股的超跌反弹机会。
此外,建议关注受益于动力煤超预期大涨,业绩较好的优质动力煤龙头陕西煤业,以及受益于热点题材山西国资改革优质标的:西山煤电、潞安环能、ST*山煤、阳泉煤业,和央企改革兼并重组股个股:中国神华、中煤能源。(中银国际)
