注意!明年起征收3%增值税 小私募日子更难过

来源 : 每日经济新闻  作者:综投小编

  综投网(www.zt5.com)07月1日讯

  昨日,财政部就资管产品增值税政策下发通知,表示资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。2018年1月1日起征。 有业内人士认为,昨日的文件只是一个大致框架,后续应该有很多细则出台。而如果明年该政策正式实施后, 将会对资管行业产生较大影响,如一些管理人的收益会得到削减。
 

  明年起征收3%增值税

  昨日,财政部下发文件,表示资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。2018年1月1日起征。

  该文件称,一、资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。

  二、管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的除本通知第一条规定的其他增值税应税行为,按照现行规定缴纳增值税。

  三、管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的,资管产品运营业务不得适用本通知第一条规定。

  四、管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。

  五、管理人应按照规定的纳税期限,汇总申报缴纳资管产品运营业务和其他业务增值税。

  六、本通知自2018年1月1日起施行。

  资管市场规模庞大

  火山君注意到, 财政部所说的上述资管机构基本上包括了市场上所有的资管公司。数据统计显示,截至2016年底,银行理财大约是29万亿,券商资管15万亿,基金专户17万亿,信托规模19万亿,公募基金9.17万亿,保险资管1.6万亿,私募基金实缴规模7.8万亿,合计大约为99万亿。而去除公募9万亿、通道叠加部分的36万亿,资管业务应交增值税范围大约54万亿,其中这54万亿投资范围以债券资产、非标资产等资产为主。由此看来,整个资管行业不可谓不大。

  火山君仔细研读了财政部文件后,了解到, 此次新规总体来说比较宏观,一些细节问题没涉及到,比如应纳税额的区间,对持有到期的定义,对于保本理财的界定等。

  其实,在今年1月11日,财政部和国税总局就发布了《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 ,推迟执行《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》中有关资产管理行业增值税的内容到2017年7月1日。 当时市场均传言从2017年起将执行6%的增值税率,让各大机构较为恐慌。

  小私募日子更难过

  此次财政部文件明确把此前存在征税遗漏的资管产品征税主体落实在了管理人身上,引起了市场各类资管人的热议。

  “这个我们还没怎么弄清楚,因为是今天刚下的通知,不知道文件是什么意思,等明天我们公司内部开会再做解读。还有文件具体的细则也没有落地,比如征税区间,基金的转让和赎回等问题上没明确规定。”深圳一公募的人对火山君表示。

  深圳一券商总部人士表示,以前这些类型产品统称大资管产品,昨日财政部文件中第一款里面所说的机构基本上包含了所有资管机构。而此前没办法去管控这些产品,也就根本也没征收增值税。

  “而且这个3%的费率看,对证券公司的资管业务会有很大的利润稀释,具体影响度要看资管收入占券商收入比例多少而定。对私募基金管理人征收这个税率,实际对公司利润有0.5到1个点的影响,特别是对规模不到5个亿的私募影响很大。这些私募本来就处在一个生存边界,这就迫使私募管理人要有很强的投资能力才能活的更长久一些。还有,昨日文件对资管产品设计方面也有影响,他们需要考虑成本费用,投资者介入成本。对资管产品销售人员也是个利空,他们拿到手的提成少了。 财政部的发文只是规范了一个宏观框架,之后应该还会有相应的规则出台。”上述券商人士称。

  “过去资管产品拿到的收益是不收费的,一般是自己去缴纳,但也没人缴纳。按照新规,明年起资管产品就有3%增值税了。现在资管市场规模起来了,明年征收3%,未来还会征多少也很难讲。对通道业务而言,我认为影响没大家想象的那么大,因为这个税率对所以产品都是一样的,都逃不掉,该做的业务还是会做,无非可能是税率的传导问题。其实现在通道业务我们都不太愿做了,要么很难,要么就会被卡死。”深圳一私募人士说道。

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