房价上涨迅猛 股市败给地产?你该怎么选择?

来源 : 钱生钱  作者:综投小编

  综投网(www.zt5.com)07月05日讯

  股票,一种在国内神一般存在的资产。

  大家判断一个人投资水平的高低的标准,似乎就是看他炒股水平如何,股票这种资产在投资圈中受欢迎的程度很高,因为股票给人一种可以“暴富”的错觉,于是大家对它趋之若鹜。

  近两年,房价上涨迅猛,几乎可以秒杀一切资产,当然被秒杀的资产也包括股票在内。虽然最近一段时间股票市场表现不太好,但其实股票市场的平均年化回报率的数据其实还可以,如果我们以10年的维度来看A股,2006年1月6日收于1209.42点,2016年1月5日上证指数收于3827.71点,平均年化回报率达到了21.6%。如果我们再以1990年12月19日A股第一天交易日收盘点位113.10计算,那么到2016年12月19日股票市场的年平均回报率达到了102%。

  这个两个回报率数据可能会让很多人觉得很不真实,但数据给我们的答案确实是如此,如果一个人秉承价值投资的理念在熊市购买指数组合,之后在牛市中期卖出,那还是能获得一个不错的投资回报的。人们之所以觉得这个回报率不真实,是因为A股市场的“熊长牛短”特性造成的,A股的平均回报率主要是靠牛市期间的暴涨拉起来的;很多人在熊市中没有赚到钱,又在牛市中追高进场被套,进而大家觉得A股的回报率并没有这么高,所以A股给大家的印象一直不太好。

  人们对房地产市场的观感要比股票市场好很多,这几年房地产市场给大家营造出了一种永远向上的“繁荣景象”。以北京朝阳区的房价为例,2006年的均价是9000元左右,到了2016年达到了4万元左右,年均回报率达到了34%,这比近十年股票的年化回报率要高出不少。在全球范围内,房产跑赢股票的年化回报率都是一件罕见的事情。以房价高企的香港为例,香港房地产市场大周期造就了很多富豪,近10年年化回报率只有3.5%,如果把时间拉长到40年的周期来看,年化回报率也最多8%。

  为什么在国内买房子能比买股票赚的多呢?

  这主要受到两个因素的影响,一个是不择时,另一个是加杠杆。不择时主要表现在人们不会因为房价的小幅涨跌就将自己的房子出售掉,大部分人会长期持有。很多买房子都有自住的需求,不会因为房价短期的上涨或下跌就将自己的房子出售掉,即使手中持有多套房产也是如此,反正房价涨跌对租金的影响不大。

  加杠杆主要表现在人们购房通常是借助贷款完成的,如果一个购房者的首付比例是30%,那么他相当于加了3倍的杠杆。在这种高杠杆的背景下,如果房价上涨了2倍,那么加上3倍的杠杠,我们就相当于获得了6倍的回报率,这个收益是非常可观的。

  股票涨不过房子,是不是就要彻底放弃股票这种资产呢?

  显然是不是的,一个国家的股票市场和这个国家的经济发展有着紧密的联系,价值投资就是赚取企业成长的钱,如果一国经济有发展潜力,同时你自己能够做到长期不择时,那么也是可以赚到钱的。股票市场最核心的成长动力就是经济的增长,在一个不断增长的经济体中,最简单的投资策略就是长期持有,不要频繁交易,进而分享企业成长带来的收益。

  这样想来,是不是会对股票这种资产有一个更理性的认识。

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