短期理财基金迎来发行小阳春、风险等级相对较低

来源 : 中国财经网  作者:综投小编
短期理财基金

  近日,上海银行间同业拆放利率全线上涨,资金面紧张局面未见缓解。中国货币网数据显示,6月1日以来,1个月期Shibor从4.1%上涨至6月14日的4.68%,现金管理类产品收益水涨船高。公募基金看到这一趋势,正在加紧布局短期理财类基金。

  业内人士指出,一方面,短期理财基金主要投资标的包括银行同业存款、大额存单、协议存款等货币市场工具,或是期限较短的债券,风险等级相对较低,另一方面,如果选择运作周期适中的产品,如30天左右,也基本能够满足绝大多数投资者的流动性需求。

  Wind显示,目前正在发行的短期理财产品有4只,其中运作期在一个月(含)以内的仅有国富日鑫月益30天理财债券基金一席,另有以季度或半年的为运作期的短期理财基金正在首发。记者查阅公告发现,国富日鑫月益的认购期为6月12日-15日,今日系认购期最后一天。

  对于选择目前的时点,国富日鑫月益30天理财债券基金拟任基金经理胡永燕对上证报记者表示:“近期市场上的短期理财产品的风险收益比较好,风险偏好较低的投资者,可以考虑把握住短端利率的机会。”

  胡永燕对记者表示,由于银行同业存款是短期理财基金的投资标的之一,近期市场同业存款、大额存单、协议式回购的收益率抬升,倘若基金经理采取适当操作策略,则有望带动短期理财基金收益同向变动。

  同样是布局短端利率标的,货币基金已广为市场所知,但相对“小众”的短期理财债券基金,在操作上实际比货币基金拥有更高的灵活性。

  比如,根据基金合同,国富日鑫月益投资组合的平均剩余期限可达150天,而根据货币基金的法规,货币基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天,更长的剩余期限有利于构筑更为灵活的投资策略。

  当然,与之相对的是短期理财产品的投资风险也略高于货币市场基金。从大类配置角度来看,胡永燕认为,目前是短期理财基金组合建仓相对从容的时点。

  “即使是在三季度,我也认为同业存单依旧是较好的配置资产之一,进可攻退可守。金融去杠杆的趋势还没到尽头,一切都依然存在着不确定性,与其盲目地到处寻找机会,不如把相对确定的机会先抓在手上。”胡永燕说。

  Wind资讯统计显示,上周五,同业存单1个月、3个月、6个月发行利率分别报5.2848%、5.1940%、5.1258%,均为连续4个交易日超过5%。

  今年整体监管态势趋严,整个市场处在金融去杠杆的大环境中,货币政策偏紧的局面很难得到改善,这也造成了短端资金价格偏高,尤其是回购利率和同业存单的利率都在不断攀升。业内人士指出,这种情况下,短期理财产品的表现或有可期。

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