华尔街看好携程 预计股价今年可能增长30%

中国在线旅游网站一直面临着激烈的价格战。但即便是如此,携程依旧控制着该市场超过半数的份额。去年5月,携程对竞争对手艺龙进行战略投资,以减少竞争压力。去年10月,携程又投资了去哪儿网(纳斯达克证券代码:QUNR),这一交易让该公司能够控制中国在线旅游市场70%至80%的份额。

携程股价可能增长30%
携程股价可能增长30%

百度已同意把持有的去哪儿网股权置换携程25%的股权,然后进一步加强其与携程之间的关系。在这种情况下,中国在线旅游市场的价格战将可能终止,携程可能会利用其经济规模来边缘化小型竞争对手。

据携程此前发布的财报显示,该公司2015年第四季度的净营业收入为29亿元人民币(4.44亿美元),同比增长50%,好于上一季度的49%,以及上年同期的33%。携程当季住宿预订收入同比增长41%,为12亿元人民币(1.83亿美元);交通票务收入同比增长61%,为12亿元人民币(1.92亿美元)。2015年第四季度归属于携程股东的净利润为7600万元人民币(约合1200万美元),相比2014年同期归属于携程股东的净亏损为2.24亿元人民币(约合3600万美元)。携程营收的强劲增长,抵消了运营支出同比增长17%给利润构成的影响。

该公司预计,2016年第一季度净营业收入年增长率约为75%至80%,该增长包含合并报告去哪儿网财务业绩的影响。市场分析师当前预计,携程今年的营收将同比增长84%,明年将增长37%,每年收入预计将增长63%。

报道认为,如果投资者风险承受度不高,在中国市场应该买百度,但如果投资者寻求潜在高回报的股票,应该看看携程,“在未来几年,它将比搜索巨头百度有更大的回报率。”

携程股价今年有望增长30%

华尔街分析人士认为,到2020年中国在线旅游市场的规模将超过美国。而作为中国旅游市场的领头羊,携程将是最大受益者。在中国在线旅游市场,携程所占的份额比Priceline和Expedia在美国所占的份额之和都要高,然而携程的市值只有121亿美元,Priceline高达530亿美元,Expedia也有152亿美元。

华尔街预计,未来几年,携程的营收和利润将会快速增长。到2017年,携程的运营利润率将攀升至20%,未来会继续增长。反观Priceline,它的利润率已经接近40%。

目前来看,携程仍是中国在线旅游市场唯一持续盈利的公司。携程旅行网公布的2015年财报显示,去年全年归属于携程股东的净利润同比上涨超过10倍。

可查数据显示,携程在一线城市37.6%的渗透率较第二名要超出接近10个百分点;而在二、三线城市方面,也要高出第二名接近3个百分点,优势明显。携程移动端累计下载量已经超过10亿,无线端交易占交易总量的约70%。携程占有在线机票预定市场的38%,占有在线酒店预定市场的43%。交通和酒店业务分别将为携程贡献40%的营收,其它营收来自于旅游团和商务旅行。

此外,携程还在布局全球业务,在韩国、日本、新加坡等国内外20余个城市设有分公司,已与韩国、美国、爱尔兰、加拿大、等海外50多个国家和地区展开目的地营销合作,此外还收购了海外相关业务的优秀企业。携程表示,会进一步开拓中国庞大的入境游市场,加大力度帮助国家吸引更多的境外旅游者来华旅游,推动入境游经济的发展。

此前《巴伦周刊》报道称,由于携程投资去哪儿网,中国在线机票预定市场的竞争已经基本结束,携程成为最终霸主;在线酒店预定市场的竞争力度也比过去减弱。未来几年携程的利润率将会反弹回升,《巴伦周刊》认为携程股价今年可能会增长30%,甚至更高。

值得注意的是,携程首席执行官梁建章此前在携程2015年第四季度及全年财报电话会中预计,全年总交易额在2020年年底前将能够达到1万2000亿人民币到1万4000亿人民币之间。在这一轮风口,携程有望成为世界级的互联网巨头。

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