港交所拟316亿英镑收购伦交所 港交所伦交所合并

港交所拟316亿英镑收购伦交所 港交所伦交所合并
  港交所拟316亿英镑收购伦交所

  综投网(www.zt5.com)9月12日讯

  9月11日, 香港交易及结算所有限公司(下称港交所)宣布,拟与London Stock Exchange Group plc(下称伦交所)合并,以现金每股20.45英镑及新股发行的方式收购伦交所,总估值316亿英镑(约合人民币2778亿元),港交所对伦交所的报价比伦交所9月10日的股价溢价22.9%。

  不过,伦交所表示港交所的提议是未经申请,自发的,会考虑港交所提议。

  港交所行政总裁李小加将本次联姻事件视为“伦港世纪联姻”,表示两者如能成功结合,将创造一个全球布局、世界领先、覆盖亚欧美三大时区、同时为美元、欧元和人民币等主要货币提供国际化的金融交易服务合计市值有望超过700亿美金的交易所集团。

  消息发出后,伦交所(LSE)股价十分钟内直线拉升16%,截至发稿涨幅回落至4.16%。

  作为东西方资本市场上的两大巨头,港交所与伦交所谁的体量更大?

  据凤凰网财经统计,当前伦敦证券交易所共有2090家上市公司,总市值3.93万亿英镑(约合人民币34.55万亿元)。2018年伦敦证券交易所实现营业总收入20.69亿英镑(约合人民币182亿元),同比增长9.3%,营收增速为近五年最低,实现净利润4.8亿英镑(约合人民币42亿元),同比下滑4.95%。

  香港证券交易所当前共有2392家上市公司,主板上市公司2009家,最新总市值30万亿港元(约合人民币27万亿元)。港交所2018年实现营业总收入157.23亿港元(约合人民币142.7亿元),实现净利润93.12亿港元(约合人民币84亿元),是伦交所的两倍。

  据世界证券交易所联合会统计,2018年香港证交所和伦敦证交所分别排名全球证交所第五和第七名。双方合并后,两地上市公司总市值预计超过7万亿美元,超过东京证交所,成为全球第三大交易所,规模仅次于美国的纽交所和纳斯达克。

  事实上,这并不是资本市场第一次出现“跨国式”交易所并购案。

  2006年瑞典斯德哥尔摩交易所(OMX)通过收购获得了奥斯陆交易所 10% 股权,并以3500万美元的价格收购了冰岛股票交易所。

  同年,纽约证券交易所(NYSE)与泛欧证交所(Euronext)达成总价约100亿美元的合并协议,全球第一家横跨大西洋的纽交所-泛欧证交所公司横空出世。

  2012年6月,港交所击败美国洲际交易所、纽约商品交易所、芝加哥商业交易所集团等15家竞争对手,将伦敦金属交易所(LME)收入麾下。

  2016年12月,中金所、上交所、深交所和另外两家当地银行组成的联合体成功竞得巴基斯坦证券交易所40%股权,其中中方三家交易所将持股30%。

  诸多案例,不胜枚举。

  值得注意的是,交易所“跨国式”并购与整合几乎都存在相似的障碍,比如所有权之争等等。

  在港交所之前,德交所已经三次尝试收购伦交所,2002年和2005年均以失败告终。2016年的那次收购中,已有60.4%的德意志交易所股东批准了并购方案,但未获得欧盟委员会和各国反垄断部门的批准。最终在2017年2月,伦交所表示,由于可能无法满足欧盟委员会监管要求,德意志交易所的第三次“联姻”告吹。

  事实证明,想和伦交所合并,不是一件简单的事。

  西班牙对外银行亚洲首席经济学家夏乐向凤凰网财经表示,本次并购是由港交所发起的,未来港交所也大概率会拥有更多的主导权,但英国是一个比较传统的国家,监管部门可能会介入,同时也可能会有人提出不同的意见,目前来看,收购成功与否还存在较大的变数。

  同时夏乐也表示,如果并购成功,对中国香港而言,可以巩固自己国际金融中心的地位,伦敦也同样能够受益。实际上,英国脱欧之后伦敦会失去欧元结算的牌照,诸多银行和金融机构将被迫搬离伦敦,伦敦作为国际金融中心的地位就会受到较大影响,现在港交所向其伸出了“橄榄枝”,强强联合,最终会是一个“双赢”的结果。

  如是资本董事总经理张奥平也向凤凰网财经表示,并购的成功需要双方的紧密配合,每一步都要稳步推进。短期来看,并购可能会拖累港交所今年的业绩,但长远看肯定是利大于弊。并购成功有助于增加港交所在国际市场上的名气,吸引更多优秀的国际领先企业。同时,中欧市场相互的打通也有助于中欧两国企业的融资发展。

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