首批科创板50ETF获批 如何挑选首批科创50ETF?

  首批科创板50ETF获批。科创板指数投资时代正式开启。9月11日,记者从多个渠道获悉,首批科创板50ETF已经正式获批,华夏、华泰柏瑞、工银瑞信、易方达4家被动投资管理能力领先的基金公司拔得头筹。

  科创板50ETF“这是A股科创投资的一个新起点。”一位科创板50ETF拟任基金经理告诉记者,作为目前唯一一批科创板指数化投资产品,科创板50ETF的问世将为投资者参与科创板提供成本低廉、风格清晰、高效便捷的优质工具,还将源源不断地为科创板引入长期资金,助力优秀科创企业更好发展。

  首批4只科创板50ETF获批

  9月11日午后,首批科创板50ETF终于拿到批文,华夏、华泰柏瑞、工银瑞信、易方达4家基金公司拔得头筹,宣告科创板指数投资时代正式开启。据业内人士透露,4只产品将尽快启动发行,预计月内就能和投资者见面。

  “这批产品非常抢手,许多客户已经等急了。”一位银行渠道相关人士告诉记者。他同时透露,首批科创板50ETF可能会限额发售,预计单只产品募集上限在50亿元左右。也就是说,此次获批的4只产品再加上后续将推出的ETF联接基金,或将有400亿元左右的增量资金驰援科创板。

  公开资料显示,科创50指数是科创板首只指数,是从科创板已上市的企业中精选50只市值最大、流动性最好的股票组成,兼具稀缺性和代表性。

  基于产品的重要性,对基金公司也提出了更高的要求。据悉,首批4家获准发行科创板50ETF的公募均是业内被动投资管理能力领先的基金公司。比如华夏基金是境内权益类ETF管理规模最大的基金公司,旗下ETF产品规模占全市场近25%;而工银瑞信基金的被动产品线涵盖多资产、多主题、跨境、SmartBeta等各个领域,被动产品管理规模位居银行系基金公司首位;易方达和华泰柏瑞在被动产品数量和管理规模等方面也领先业内。

  硬核科技配置价值突出

  近一年来的A股结构性行情中,科技股涨幅居前,成为一条无法忽视的投资主线,而科创板就是其中“最闪亮的一颗星”。工银瑞信指数投资中心总经理章赟表示,科创50指数聚焦新一代信息技术、生物、新材料、高端装备制造等高新领域,是中国未来高新技术的集中体现。相较于科创板整体,科创50指数在营收增速、净利润增速、ROE等关键财务指标方面更具优势,估值水平也低于科创板整体。

  统计数据显示,截至2019年底,科创50指数以56.3%的市值涵盖了科创板上市公司88.2%的研发费用、91%的营业收入、88%的归属于母公司所有者净利润和89.6%的经营性现金流。此外,2019年,科创50指数成分股的营业收入和净利润同比增速分别为13.4%和29.2%,优于板块整体。从市场表现来看,截至2020年9月1日,科创50指数今年以来上涨42.67%,在主流指数中涨幅领先。

  除了本身的优势和稀缺性,章赟还表示,科创50指数是目前A股市场唯一一只按季度调整样本股的宽基指数,较高的更新频次使其能不断纳入优质龙头股,跟随科创板发展实现自身的进化。

  业内人士表示,相对于直接投资科创板股票,科创板50ETF还具有费率较低、参与门槛较低、投资透明、交易便捷等特点,投资者可将其作为分享科创板企业成长红利的良好工具。

  如何挑选首批科创50ETF?在跟踪指数相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面。券商中国记者梳理了4家基金公司各自的优势特色。

  华夏基金:权益类ETF市占率高达1/4

  华夏基金是目前境内权益类ETF管理规模最大的基金公司,连续16年排名行业第一,也是业内首家权益类ETF管理规模超千亿的基金公司。

  截至2020年上半年,华夏基金旗下管理的权益类ETF产品数量达到25只,规模超1500亿元,行业市场份额达到25%。

  华夏科创50ETF拟任基金经理由华夏基金董事总经理、数量投资部行政负责人张弘弢和华夏基金数量投资部高级副总裁荣膺同时担任。

  其中,张弘弢是ETF资深老将,有着11年ETF基金经理任职经历,Wind数据显示,截至今年二季度末,张弘弢参与管理的ETF产品规模已经超过700亿元。荣膺则是创新型ETF达人,先后担任多只具有创新属性的ETF的基金经理,Wind数据显示,截至今年二季度末,荣膺参与管理的ETF产品规模已超过200亿元。

  早在2004年,华夏基金就推出了境内首只ETF产品——华夏上证50ETF,经过16年的耕耘,目前华夏基金已经建立了完善的ETF产品线,涵盖综合宽基指数、主题指数、行业指数、SMART BETA策略指数、中小盘指数、海外市场指数、商品指数等产品。

  易方达的科创基因

  易方达基金在长期实践中积累了丰富的科技及创新类产品开发及管理经验。其是科创板的“兄弟”板块创业板的首只ETF开发者,2011年初在其市场容量初步成型、具备开发条件后便第一时间上报了我国首只创业板指数ETF,也是当时唯一一只上报的创业板ETF。

  对于境内投资者关注度较高的腾讯、阿里等海外上市的互联网龙(港股00777)头企业,易方达专门定制了中国互联网50指数、打造了易方达中概互联50ETF,让投资者能够一揽子投资这批海外互联网龙头企业,深受投资者欢迎。

  易方达也是基金行业中高度重视科技力量的领先应用者,多年来积极探索先进科技在金融领域的应用,致力于通过信息化和智能化提升管理效率,增进投资者的使用体验。比如,针对指数产品管理,易方达早在2009年便自主开发了指数投资管理系统平台,这一系统集成了持仓分析、指令管理、组合测试、实时风控等功能,覆盖投研业务全流程,使得指数投研团队能够高效地完成高度精细化的大规模运作管理。

  华泰柏瑞:拥有全市场首只跨市场ETF及红利主题ETF

  华泰柏瑞基金是业内ETF管理经验最丰富的公司之一,也是国内最早涉足ETF领域的管理人之一,发行了市场首只跨市场ETF和首只红利主题ETF。

  华泰柏瑞旗下的ETF管理规模大、流动性好、跟踪误差小,拥有多只宽基和主题策略产品,是投资人选择指数投资工具与多种交易策略的首选标的之一。据悉,华泰柏瑞团队旗下股票ETF总规模(含联接)逾460亿元(交易所,截至9/10),并且拥有全市场规模和流动性居首的跨市场沪深300ETF和股票Smart Beta策略 ETF。其中,华泰柏瑞沪深300ETF是上交所沪深300ETF期权合约独家标的,目前已成为场内最活跃的期权品种之一。

  本次华泰柏瑞上证科创板50成份ETF拟任基金经理、指数投资部总监柳军拥有多年大型宽基ETF管理经验,带领的团队以精细化运作和无差错运营在业内享有盛名。

  工银瑞信:ETF管理保持“零风险”纪录

  券商中国记者了解到,工银瑞信在ETF管理方面构建了三个突出优势:规模优势、客户优势和集团优势,以及两个核心能力:

  第一是领先的指数投研能力,指数投资团队核心人员具有十年以上从业经验,在创新产品开发、跨市场管理、大型指数产品运作等方面均具备资深的管理经验。指数构建能力强,将降低跟踪误差作为指数基金的首要投资目标,旗下产品保持优秀的跟踪精度,跟踪误差控制持续位于同类基金前列;

  第二是严密的风控能力,公司拥有行业一流的ETF系统体系和做市商服务体系,搭建了完善的ETF投资管理、风控、后台系统和ETF风险管理机制,涵盖投资管理、风险控制、基金估值、份额登记、业绩分析、实时监控等全部ETF管理流程,全面保障ETF平稳运作和精细化管理,自2009年正式管理ETF以来逾十年,始终保持着运作“零风险”纪录。

  工银瑞信指数投资中心总经理章赟表示,科创50指数有着充分的板块代表性和极强的“硬科技”特色。截至去年末,科创50指数以56.3%的市值涵盖了科创板上市公司88.2%的研发费用、91%的营业收入、88%的归母净利润和89.6%的经营性现金流。从指数收益能力及估值表现看,科创50指数近两年ROE、归母净利润增速均高于科创板整体水平,估值水平却低于科创板整体。截至9月1日,科创50指数年内累计涨幅为42.67%,相较沪深300、中证500、深证100、上证50等主流宽基指数,指数业绩排名靠前,表现优良。综合看来,科创50指数能够较为充分地代表科创板的收益水平,有望成为优质科创的风向标。

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