维生素巨头供给受限 维生素概念股有哪些?

  据中国饲料网消息称,巴斯夫工厂最近生产出现质量约束问题,2020年四季度VA1000以及AD3产品供给受限,具体恢复时间暂时无法判断,巴斯夫将在2020年11月通报进展和展望。

  8月以来,随着国内外停报停产检修等消息不断释放,维生素行业供给本就呈紧张态势,此次巴斯夫事件使得供给产能进一步收紧。8月初,欧洲某企业维生素A和E产线开始停产检修6周,此轮企业检修时间要长于往年的15-30天检修时间。新和成维生素A生产线7月份开始夏季停产检修,8月底结束;浙江医药8月1日到9月15日停产检修,停产时间45天。供给收紧的趋势非常明显。

  此外,能特科技与DSM的行业整合对维生素E行业格局影响深远,而受疫情影响,能特改造完成时间预计延后。

  维生素需求方面则相对刚性,下游主要应用于饲料、医药化妆品、食品饮料等领域。除受到生猪、禽类、水产存栏的影响,同样也受到季节性因素的影响。从季节性的时点来看,8月开始维生素逐步进入传统旺季,国内6月末全国能繁母猪同比首次由负转正,动物蛋白保持较好增长,利好饲料需求。海外方面,随着疫情不断好转,维生素需求有望逐步回暖。

  库存的消耗也印证了其高景气度。据草根调研的情况来看,渠道和终端库存在5月之后,2-3个月消耗下,渠道和终端库存有明显下降。

  8月中旬,维生素市场价格在短期连续下跌后开始止跌回暖。统计发现,维生素总体较年初价格涨38.26%。值得一提的是,受益于上一轮维生素涨价,维生素龙头新和成上半年的业绩也非常亮眼。

  8月28日,新和成披露2020年半年报,公司营业收入52.90亿元,同比增长36.8%,净利润为22.12亿元,同比增长91.4%,扣非后净利润为21.15亿元,同比增长100.2%。

  据公开资料,新和成主要的产品对接的下游都在饲料添加剂、营养品市场。维生素A更是做到了行业的寡头之一。

  全球维生素A总产能为3万多吨,新和成、巴斯夫、帝斯曼、安迪苏四家企业占据全球80%以上的市场。

  国盛化工团队王席鑫认为,维生素企业不会因为疫情减缓而受到很大影响,而且坚持认为像新和成、浙江医药这种寡头企业,即使疫情结束在稳定供需格局下,产品价格依旧会维持在高位(VE、VA可以维持3年的高景气,辅酶Q10、VD3、生物素可维持2年的高景气)。

标签:概念股

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