大尺寸面板供需续紧行业有望迎来景气大年 附面板概念股

　　本月下旬，32寸~65寸面板价格来到了56美元~207美元，单月涨幅从5%~12%不等，明显超出了市场预期。相比今年5月~6月价格底部，大尺寸面板价格涨幅累积最低为26%，最高涨幅达75%，平均涨幅在50%左右。

　　对于本轮涨价，业界普遍认为，由于今年第四季度集结了国内“双十一”、海外“黑色星期五”和圣诞节等传统旺季备货，全球LCD TV面板供应紧缺还将继续延续。

　　行业复苏叠加产能扩张拉升业绩

　　面板是周期性行业，价格受供需影响呈现性周期波动。2017年下半年，随着供需关系改变以及上游原材料成本降低，大尺寸LCD面板价格开始下跌，到2019年年底价格跌到了周期底部。

　　由于大尺寸面板价格不断下探，2019年年末，日韩多个厂商接连宣布将退出LCD市场，全球面板产业格局迎来巨变，同时也结束了原本供大于求的局面。随着供需关系改善，大尺寸面板价格今年以来持续上涨。在二季度达到年内低点后，近两个月时间里，面板价格逐渐回暖甚至出现了20%-30%不等的上涨，目前涨价仍在持续。

　　除了周期性因素的影响之外，业内分析认为需求端促销档期拉动需求强劲恢复，品牌厂制定积极的采购计划也起到了关键的作用，同时叠加了供给端新增产能爬坡不及预期，导致供需趋紧。

　　群创董事长洪进扬在接受采访时表示，“宅经济发烧，第三季面板需求起来、业绩也明显好转，而且除笔电、平板电脑之外，其他像是电视等应用也全面加温，目前订单能见度高，甚至比明年第一季还长，对于明年一整年的的面板订单有信心。”

　　广发证券预计，面板价格11月有望在10月基础上继续小幅上涨，12月有望持平。韩国厂商的退出，造成产业格局重塑，供需不平衡，给国内液晶面板厂商带来发展机会。

　　面板行情能持续多久

　　随着人们的消费升级与智能电子设备的普及，屏幕大尺寸化已成为面板行业的发展趋势，除了手机屏幕尺寸变大外，液晶电视平均尺寸每年都会有一定程度的提升。据咨询机构IHS预测，60英寸及以上尺寸的电视面板出货量将于2025年达到5400万片，市占率将突破30%。 从全球市场来看，四季度的液晶面板依旧维持供应紧缺的状况。广发证券预计，面板价格11月有望在10月基础上继续小幅上涨，12月有望持平。

　　供给端低效能产能出清，行业两强格局明确，需求端疫情解封后的回暖。随着行业库存下降至历史地位，面板价格经历短期承压后反弹回调，群智咨询分析报告依然对明年面板涨价表达了乐观的态度。业内指出，韩国(LG/三星)退出20%产能，将使得2021 年行业供需比到13.3%，供给相对紧张，预计到2023 年恢复到供需平衡15%。

　　此外，第四季度，由于供给端电视面板产能分配不足叠加三星关厂，需求端传统节日旺季来临叠加终端厂商为明年提前备货，预计Q4面板价格将保持微涨态势。展望2021年，在经济复苏、大型体育赛事延迟、韩厂产能退出的多重利好影响下，业内人士乐观的认为，面板价格有望在2021年持续保持上涨。

　　中信建投研报称，虽然今年面板行业属于供过于求的状态，但作为龙头厂商还是供不应求，今年上半年华星TV的订单满足率只有70%，京东方也相对偏紧;从行业格局来看，2019年还有6大面板厂商，市场份额非常接近。到2023年，随着韩国的退出，格局变成两超多强，华星光电增速显著，与龙头京东方差距变小，两家加起来产能超过50%，第二梯队为惠科光电，市场份额预计将达到13%-14%，再往尾部接下来就是友达、群创、CEC、彩虹等。

　　小编梳理面板概念股如下：

　　龙腾光电：公司是国内知名 的液晶显示面板制造商，是我国大陆最早从事TFT-LCD生产制造的企业之一，主要从事薄膜晶体管液晶显示器(TFT-LCD)的研发、生产与销售，产品主要应用于笔记本电脑、手机、车载和工控显示系统等终端产品。

　　东旭光电：公司是国内唯一一家同时具备全套液晶玻璃基板生产工艺及装备制造能力的业，已拥有20余条液晶玻璃基板产线(含在建及拟建项目)，全面覆盖了G5、G6和G8.5代TFT-LCD液晶玻璃基板产品。

　　莱宝高科：公司主要业务为研发和生产平板显示材料及触控器件,主导产品包括中小尺寸平板显示器件用ITO导电玻璃、彩色滤光片(CF) 、TFT-LCD面板和中大尺寸电容式触摸屏，其中触摸屏包括触摸屏面板、触摸屏模组、一体化电容式触摸屏、全贴合等产品。

　　京东方A：公司端口器件事业板块包括显示与传感器件、传感器及解决方案两大事业群，LCD产能覆盖从手机到电视全尺寸的产品线，在柔性AMOLED方面，公司已经是全球第二大柔性AMOL ED供应商，并供货给全球一线品牌客户。公司智能手机液晶显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏、显示器显示屏、电视显示屏等五大主流产品销量市点率继续稳居全球第一。

　　深天马A：公司是一家在全球范围内提供显示解决方案和快速服务支持的创新型科技企业，聚焦以智能手机、平板电脑、高阶笔电为代表的消费品显示市场和以车载、医疗、POS、HMI等为代表的专业显示市场，并积极布局智能家居、智能穿戴、AR/VR、 无人机等新兴市场。

　　彩虹股份：公司为我国FPD (平板显示)器件领域唯一的具有 “面板+基板”上 下游产业联动效应的企业，主要业务为液晶面板和液晶玻璃基板的研发、生产与销售，成为我国唯一-- 家具备5代、6代、7. 5代、8. 5代基板玻璃制造能力的企业。

　　万润股份：公司信息材料产业目前主要产品为显示材料，包括高端液晶 单体材料和中间体材料、 OLED成品材料、升华前单体材料和中间体材料。

　　亚世光电：公司主营业 务为定制化液晶显示器件的设计、 研发、生产和销售， 主要产品为中小尺寸的液晶显示屏及模组，应用于工控仪器仪表、通讯终端、办公室自动化、医疗器械、家用电器、汽车显示、金融器具、安防等细分应用领域。

　　八亿时空：公司是国内少数有能力生产高性能混合液晶材料的企业之一，主营业务为液晶显示材料的研发、生产和销售，主要产品为高性能薄膜晶体管TFT (Thin Film Transistor)等多种混合液晶材料，广泛应用于高清电视、智能手机、电脑、车载显示、智能仪表等终端显示器领域。公司是我国液晶面板龙头企业京东方国产TFT液晶材料的战略供应商。