2009年股市行情回顾 2009年股市是牛市吗?

  2009年对中国证券市场来说是一个不平凡的年度,席卷全球的金融危机尚未走远,经济复苏任重道远,限售股解禁压力骤增。面对上述种种困难,A股市场迎难而上,最终交上了一份亮丽的答卷。

  二级市场单边上扬

  2008年11月,随着中国政府在全球范围内率先出台了高达4万亿元的经济刺激计划,中国股市也提前见底。最终,2009年A股以大阳报收,两市成交金额更是创下历史新高。

  统计显示,上证指数从1820.81点起步,到8月创下年内最高点3478.01点,尽管此后有所回落,但年末股指克服重重困难再度发力,仍获得了超过79%的年度涨幅,为A股市场第五大年度涨幅。而中小板指数更是大涨111.18%,收出几乎光头光脚的大阳线,较历史高点仅有不到10%的的距离。

  随着大盘持续单边上涨,投资者入市的积极性也显著恢复,目前,两市股票账户总数已接近1.4亿户,A股投资者持仓账户也首次突破5100万户。

  融资能力显著回升

  二级市场的活跃也使得A股市场融资功能得以迅速恢复,从目前市场的融资情况来看,远超2008年已成定局。

  统计显示,截至12月30日,深沪证券市场全年股票融资额接近5000亿元,超过去年1500多亿元。今年A股市场IPO重启以来,共有111家公司顺利进行IPO,合计募集资金达2022亿元。如果加上今日启动发行的第四批创业板8家公司,以及正在询价、路演但尚未申购的6家公司,两市今年实际发行的新股达到125只。仅以深市101家的新股发行量就稳居全球各大交易所之首。

  与此同时,2009年超级大盘股的IPO数量也超过去年,实际募资超百亿的公司有中国建筑、中国中冶、中国重工、招商证券、光大证券5家。而去年仅有中煤能源、中国铁建两家。同时,增发和配股再融资规模接近3000亿元,已获批但未实施的再融资额度预计1000亿元左右。

  制度建设取得突破

  2009年中国证券市场在制度建设方面同样取得了重大的成果——筹备十年、酝酿了十年之久的创业板终于登上中国资本市场的舞台,这也成为继续中小企业板后,中国多层次资本市场建设迈进的又一大步。随着12月29日赛为智能、台基股份等8家企业拉开了第四批创业板公司发行序幕,加上已上市的36家公司,以及第三批6家公司,创业板公司数量已达到50家。

  指数:A股第五大年度涨幅

  截至2009年12月30日收盘,上证指数报收3262.60点,年度涨幅79.18%;深证成指报收13644.5点,年度涨幅110.38%;沪深300指数报收3558.86点,年度涨幅95.79%;中小板综指报收5765.48点,年度涨幅111.18%;深证综指报收1193.90点,年度涨幅115.78点。

  从年度表现上看,上证指数2009年年度涨幅接近80%,为其20年历史上第5大年度涨幅,第一大年度涨幅出现在1992年,涨幅达到166.57%。深成指今年涨幅超过了100%,也为历史第5大涨幅,第一大涨幅出现在1996年,涨幅高达225.57%;中小板综指走势强劲,在其短短5年历史上,年K线收出4阳1阴,2007年大涨137.71%,2008年大跌53.94%,2009年再度大涨111.18%,近3年年K线形成2阳夹1阴看多组合。虽然股指今年表现较为出色,但在年K线组合上,各主要指数形态各异:上证指数仅收复了2008年跌幅的42%,不到50%;深成指收复去年跌幅的64%,接近三分之二;中小板综指收复了95%,几乎完全吞没了去年的大阴线。

  从月度表现上看,今年12个月份各主要指数月K线均收出11阳1阴,上证指数、深成指涨幅最大的月份均为7月,当月涨幅均超过了15%,月度收盘高点也出现在7月,8月则收出长阴线吞没了7月的长阳线。中小板综指表现更为强劲,月线收盘高点出现在12月,全年几乎以最高点收盘。

  从周K线组合看,全年51个交易周,上证指数周K线收出33阳18阴,深成指、中小板综指均收出34阳17阴。

  个股:逾千只股价翻番

  从今年行业表现看,30大行业指数涨幅均超过了40%,其中22个行业指数涨幅超过了100%,有色金属以198.63%的涨幅位居行业涨幅榜首位,公用事业则以46.96%位居榜尾。与各主要指数相比,30大行业指数中仅有5个跑输上证指数,13个跑输深成指,14个跑输中小板指数。

  从个股表现看,截至12月30日收盘,年度涨幅超过100%的个股达到1153只,约占A股总数的64%,其中年度涨幅超过200%的个股有311只,占比17.2%;顺发恒业等5只个股年度涨幅超过了500%,其中顺发恒业以1311.84%的年度涨幅夺得2009年度的A股个股涨幅冠军。而从运行趋势看,年内共有411只个股创出历史新高,占比超过了20%。

  热点:主题投资轮番上演

  2009年即将过去,回首这一年的中国股市,尽管经历了多次的震荡调整,但大体上还是一个稳步上行的格局,伴随着经济的逐步复苏,上证综指全年的涨幅也超过了70%。在这一波行情中,贯穿始终的都是始于2008年底的经济刺激计划,并对相关行业和板块起到了积极的推动作用。同时,在股指陷入调整之时,主题投资则有效活跃了市场,成为另外一道靓丽的风景。

  振兴规划贯穿全年

  自2008年底2009年初始,为应对国际金融危机,管理层相继出台了十大产业振兴规划,汽车、钢铁、纺织、装备制造、船舶工业、电子信息、轻工、石化、有色金属和物流等十大支柱性产业获得政策重点支持。在此刺激下,相关行业个股走出了大幅飙升的行情。2009年一季度的行情,基本上就是围绕着这十大产业所涉及上市公司展开。在很长一段时间里,市场机构都在积极预测下一个产业振兴规划花落谁家及出台的时间。

  此后,珠江三角洲、上海两个中心、海西、 关中-天水、东北老工业基地、横琴、图们江、黄河三角洲和鄱阳湖生态经济区等陆续出炉,目前还有海南国际旅游岛规划纲要和新疆区域发展计划等正在研究之中。这些规划的出台也在不同时点对相关板块上市公司形成短暂刺激。

  不过从市场反应来看,率先出台的一些振兴规划所涉及产业和地区上市公司受到市场追捧程度较高,其后则呈现效应逐步递减的状况。尤其是在指数下半年陷入盘局之后,热点的持续性更差,往往出现高开低走的态势。

  而其它一些行业,如地产、金融等,尽管年初并未列入十大产业振兴规划之列,但受良好的销售数据和信贷数据影响,这两大权重行业在二季度末到三季度初也有良好表现,成为引领指数创出年内反弹高点的主导力量。年底前后地产、金融板块则开始分道扬镳,房地产在政策收紧背景下持续走弱,而金融股则有再起波澜的迹象。

  总体来看,尽管市场热点在下半年开始从单纯的政策刺激向经济复苏和业绩增长预期方面转变,但在投资主导的经济格局之下,政策导向仍是很长一段时间内市场的决定性力量,而消费、出口复苏等题材股的全面活跃仍尚需时日。

  主题投资催生热点

  2009年行情中另外一个重要的特点就是主题投资大行其道。纵观全年有三大投资主题:新能源、上海本地股和央企整合尤其是军工板块。

  年初在美国相继出台一系列关于新能源的重大政策之后,风能、太阳能、核能和智能电网等题材股出现了集体飙升,一时间成为市场风头最劲的品种。但进入下半年后伴随着产能过剩的出现和哥本哈根会议的艰难谈判,新能源板块逐步陷入到没有业绩支撑的尴尬境地。

  上海本地股则明显具备更强的持久性,上海世博会、迪斯尼概念在年初年尾都有过良好的表现,而上海本地国资重组则是贯穿全年,也催生出诸多黑马。目前迪斯尼项目已经尘埃落定,相关上市公司炒作已告一段落,但世博会和上海国资重组题材炒作仍有望在明年得以延续。

  央企重组则在“国进民退”的争论声中稳步推进,更多企业的重组表现出强强联合形式,进而构筑成为贯通上下游整个产业链的巨型企业。尤其是军工股,在年初和9月底分别出现了两波较强的行情,成为市场资金经常性炒作的题材。

  总体来看,2009年的主题投资,仍然显示出了对外围市场热点的跟随性,和充裕的流动性下市场资金对重大事件和重大政策导致的投资机会的渴求,但相比较而言,具备业绩支撑的炒作题材其持久性往往更强。

  创业板:十年一剑终出鞘

  2009年是我国资本市场制度创新层出不穷的一年。10月30日,十年磨一剑的创业板正式推出,不仅为资本市场引入一批充满活力、成长性良好的创新型企业,也为投资者提供了更多的投资品种,具有划时代的意义。根据深交所统计数据显示,截至12月30日收盘,创业板个股共计36只,总市值达到1609亿元,流通市值达到299亿元,平均市盈率达到105.3倍。回顾2009年A股市场,创业板无疑成为投资者最关注的焦点事件。

  从创业板公司构成看,年内上市的36只创业板个股具有鲜明的特点,基本以“两高六新”型的中小企业为主,即高成长、高科技含量、新经济、新服务、新农业、新材料、新能源、新商业模式。并且,创业板个股的行业分布主要集中在信息、制造与新材料这三个行业中。从政策的导向来看,创业板中的绝大部分板块均有望受益于后期的政策支持与资金支持。

  从市场表现看,创业板自开市以来可谓整体运行良好。2009年共有2批36只创业板个股分别于10月30日和12月25日在深交所上市交易。从上市首日表现看,尽管交易所竭力防范投机炒作,但A股市场“逢新必炒”的惯例以及创业板个股盘小高成长的特点,导致首批创业板个股仍呈现出相对强势,部分个股在游资的炒作下仍走出了股价短期翻番行情。不过,在政策监管和市场扩容的双重夹击下,12月以后创业板市场的炒作终究盛极而衰。12月4日,深交所发布某账户在吉峰农机股票交易中涉嫌违法违规的处理公告。这一天成为创业板市场的分水岭,市场炒作热情骤然降温。

  12月25日,第二批8只创业板个股上市交易,首日涨幅仅在33%-65%之间,比第一批明显收窄,显示市场炒新情绪有所降温。同时,从成交量观察,第一批28只个股日成交在12月呈现持续萎缩状态。第二批8只新股的首日换手也较第一批明显减小。而从交易主力看,创业板已成为游资和散户的舞台,尤其是游资的炒作十分频繁。交易所提供的数据显示,创业板股票因交易异动频频登上龙虎榜,而成交大户鲜有机构席位。

  整体看,经历过11月的炒新热潮之后,进入12月的创业板市场投机热情明显消褪,逐渐进入平稳运行阶段。

  个股表现·

  吉峰农机(300022)

  该股首日上市后即展开持续拉升,成为前期创业板的领涨龙头。从周K线观察,该股上市之后连收6阳,12月3日创出96.5元的最高价,较上市首日收盘价涨幅接近200%,成为创业板第一牛股。不过,12月后该股持续走弱,自高点的回落幅度接近40%。

  大禹节水(300021)

  该股为仅次于吉峰农机的创业板明星,前期最大涨幅超过100%。该股11月中旬开始拉升,至12月9日创出57元的最高价,较发行价涨幅达到307%。不过,12月中旬后随着创业板整体调整,该股亦大幅回落,调整低点较最高点跌逾30%。

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