降息落空 市场分化

摘要:
  1、降息落空,6月17日周期板块明显调整。特别是煤炭行业,短期还受到煤价震荡影响。当前煤炭板块最重要的配置逻辑依然是高股息。目前煤炭ETF(515220)跟踪的中证煤炭指数股息率高达6.02%,位于历史75%分位,可考虑遇调整布局。
  2、6月17日果链大涨,带动消电ETF(561310)大涨3.02%。消息面,据台积电专家反馈,苹果A18和A18 pro加单。iPhone 16系列也是苹果首次配备 AI 功能的iPhone新产品。下半年还将有众多重磅AI手机、AIPC发布,目前消费电子行业库存逐渐至合理水平,产业链有望迎来较好的拉货机会。
  3、当前时点AIPC处于行业加速渗透阶段,2024年有望成为AIPC规模性出货元年。预计2024年全球光模块市场整体的收入增长率将达到27%,今年AI驱动的数通细分市场光模块销量或将实现同比45%的显著增长。中国厂商在全球光模块市场中占据领先地位,行业整体收入和市场份额均显示出积极的增长趋势。可以关注通信ETF(515880)的投资机会。
  4、尽管当前处于季节性需求淡季,猪价仍在高位运行。预计本轮周期供应断档期已在近期加速体现,本轮猪价上涨可能并未结束,周期高度、高景气持续性或超预期。根据产能传导节奏,今年二季度至春节前供给趋紧,猪价或将保持上涨趋势。从需求端看,下半年将逐步进入猪肉消费旺季,叠加宏观居民消费复苏态势,猪肉需求或将增加。目前来看猪价或处于上行期前期,可以关注养殖ETF(159865)的逢低布局机会。

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