多伦转债价值分析 多伦转债中签率多少?

  目前来看,节后已有2支转债公开发行,一支是10月9日(星期五,节后上班第一天)发行的鸿路转债(具体分析见:转债申购鸿路转债:全国最大的钢结构生产商,参与武汉“雷神山”),另一支就是10月13日(星期二)发行的多伦转债。

多伦转债价值分析

  小编注意到有媒体报道说,今年下半年以来,短短3个月的时间,多伦转债对应的公司已经被调研近20次,有30多家基金公司参与了调研。赶紧来看看公司有啥大动作,吸引了如此密切的调研。

  一、申购预测

  1. 预计网上中0.02签;

  2. 目前预测价格为110-112元;

  3. 适当申购。

  4. 每股可配售售 1.021元可转债

  二、公司简介

  多伦科技(SH:603528),南京多伦科技股份有限公司致力于智能交通领域的多元化发展,围绕技术创新和科技强警的主线开拓产品,包括:城市智能交通综合管理平台、交通信号控制系统、信息采集系统、交通诱导系统、违章执法系统、数字监控系统、单警通讯装备、机动车驾驶人智能化考试管理平台等,公司是国家高新技术企业、公安部认定的机动车驾驶人技能考试研究示范基地、人社部认定的博士后科研工作站、江苏省物联网应用示范工程建设单位、江苏省第一批重点企业研发机构。

  三、转债情况

  总体情况:2016年上交所上市,主要从事智慧车管、智慧驾培、智慧交通、智慧车检等领域的计算机、通信和电子系统的产品集成和技术服务。智慧驾考系统细分领域龙头,产品市场占有率国内第一,是业内部分产品标准制定的起草者。

  具体来说,公司业务有四大块。一是智慧车管,主要是机动车驾驶人考试系统解决方案、车管所互联网服务产品等。二是智慧驾培,主要是学车的智能培训系统。三是智慧交通,主要是智能交通控制系统。四是智慧车检,这是公司2019年下半年通过收购简蓝信息刚刚进军的领域,主要是机动车检测的产业投资及机动车检测站的投资、建设和运营管理。

  对于这四大板块的定位,用公司的话说就是,“智慧车管行业的引领者、智慧驾培行业的倡导者、智慧交通行业的推进者、智慧车检行业的践行者”。目前,机动车驾驶人智能培训与考试系统业务是公司主要收入来源。

  2019年营收6.98亿,同比增加26.86%;净利润1.53亿,同比增长13.65%。今年上半年,营收2.06亿,同比下降33.12%;净利润0.16亿,同比下降80%。

  存在的问题有:应收账款较多,存货较多。

  四、发行资料

  1.债券评级:AA-,无担保,江苏民营企业(评级较低)

  2.发行规模:6.4亿(规模较小)

  3.票面利率:0.4%,0.6%,1%,1.5%,1.8%,10%(含2%),共15.3%(利率较低)

  4.股价下调:20~10~90%(比较宽松)

  5.强制赎回:30~15~130%(中规中矩)

  6.有条件回售:2~30~70%(中规中矩)

  7.有无网下:无

  8.当前转股价值:约99.9

  9.网上申购代码:754528

  五、转债分析

  适当申购。多伦转债的其他条款都是市场主流设置,唯有转股价下修条款比较宽松,可见公司强赎的意愿较为强烈。

  回到开头提到的那个问题,为什么短短的时间内会有如此多的基金去公司调研呢?小编觉得,市场是把公司当做一家科技公司来看待的。尤其是切入车检行业之后,公司成为了国内极少数业务能完整覆盖人(驾考和驾培)、车(车辆检测)、路(智慧交通)等三大领域的科技公司,打开了未来发展的想象空间。

标签:可转债

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