昌红转债价值分析 昌红转债中签率是多少?

昌红转债价值分析

  昌红转债-123109:发行规模4.60亿,评级AA-,赎回价115,转股价28.26,期限6年,百元含权3.28%,票面到期收益率0.4+0.6+1.00+1.5+2.50+3.00=9.00%,强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为:15/30、130%,15/30、85%,和最后2年30、70%。抢权一手党1000股起配。

  正股昌红科技(300151)基本面分析:昌红科技创立于2001年,是一家国家级高新技术企业,公司集自主研发、设计、制造、服务为一体的精准医疗器械及办公自动化(OA)系列产品开发生产的集团企业,总部及产业中心设在深圳市坪山区。公司主要产品包括 OA 设备、医用耗材的精密模具和注塑品,产品覆盖医疗器械领域、办公自动化(OA)设备生产领域、模具生产领域三大领域。2017~2019 年,公司分别实现营业收入 5.99 亿元、6.94 亿元和 7.15 亿元,呈稳步增长趋势。其中,注塑业务是公司的主要收入来源,2017~2019 年,分别实现收入 3.98 亿元、4.91亿元和 5.01 亿元,占营业收入的比重分别为 66.45%、70.78%和 70.00%。公司已发布 2020 年业绩预告,预计实现归母净利润 1.7~1.9 亿元,同比增长 175.12%~207.48%。

  经查:前十大股东持股集中度59.74%,较为集中;近几年度经营业绩稳步上升,PB13.82%,较高;机构关注度低,部分机构有调研跟踪点评。质地一般,不符合审慎抢权的操盘要求。

  操盘价值:

  目前转股价值98.76元,纯债价值81.23元。

  预计上市首日15%溢价,大概一手的收益是130元,可抵御持股0.46%的波动风险。

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