天岳先进新股值得申购吗?天岳先进上市时间是几号?

  天岳先进今天申购上市了大家知道吗?天岳先进值不值得去申购呢?发行价:82.79元,发行市盈率:---倍,申购日期:2021-12-31,板块:半导体及元件

天岳先进值得申购吗

  1、发行基本信息

  发行价:82.79元,发行市盈率:---倍,申购日期:2021-12-31,板块:半导体及元件

  天岳先进的的主要产品是第三代半导体碳化硅衬底,在此之前,A股还没有一家主要以碳化硅为业务的公司,这意味着,天岳先进上市后,将成为:碳化硅第一股!

  与第一和第二代半导体相比,第三代半导体中的“代”指的是半导体衬底材料的变化,并非指某一代更优。

  传统的基于线宽缩小的技术迭代路线已经接近物理极限,这里的“线宽缩小”的技术,就是我们在新闻中经常听到的5nm、3nm等,从现在的技术发展来看,这种技术有望在2022年突破2nm,逼近物理极限,所以需要找到新的突破点。

  第三代半导体就是通过在衬底材料上的优化,以获得更好的性能。在技术上,虽然美日欧暂时主导第三代半导体产业,但目前中外差距并不是很大。

  2、主营业务

  宽禁带半导体(第三代半导体)碳化硅衬底材料的研发,生产和销售。

  从2021Q2经营数据可以看出,主要收入来源为碳化硅衬底,收入占比为77.88%,毛利率39.98%。境内收入占比66.02%,境外收入占比11.87%。

  从发行基本信息,我们已经知道了,公司的产品是处于技术前言的基础产品材料,有者巨大的市场应用空间。

  从产能看,公司2020年碳化硅衬底产能为48,064片,同比增速高达140.5%,但产能利用率为 98.91%,产销率为81.76%,接近满产满销,说明下游需求量极其旺盛。根据 Yole数据,2025年碳化硅功率器件市场规模将达25.62亿美元,增速超过氮化镓射频器件,2019-2025年市场规模CAGR达 30%。其中,电动汽车将是最大的增量来源。

  从竞争格局来看,在碳化硅衬底领域,公司增长极其迅猛,根据Yole数据,2020年,公司在半绝缘型碳化硅衬底的全球市场份额已达30%,迅速拉进美国两大巨头科锐(33%)及贰陆(35%)的距离。而2019年,这个比例只不过是18%。

  3、收入利润

  收入高速增长,但是当前并没有利润,主要原因是公司研发费用率超高,从而导致净利率为负数,在当前营收规模还比较小的情况下这种情况比较正常。

  我们也看到,2019年,公司已经扭亏为盈,但当前利润规模仍旧可以忽略。作为投资者此时更应该关注的是收入是否在持续快速怎张。

  4、利润率

  毛利率稳中有升,2021年,毛利率已经接近40%。也充分说明了公司产品是具有相当的技术含量,产品供不应求(前面已经提到)。

  净利率2021年已经转正,这是公司开始产生利润的开始。ROE数据也需要待利润产生后才有意义。

  5、总结

  公司处于极有前景的赛道上,而且属于基础材料,也难怪华为公司要入股成为第四大股东,无法掌控上游材料,始终受制于人。

  公司产品供不应求,产品是市占率已经达到30%,在国内的行业背景下,拥有广阔的市场空间。体现在收入的快速增长。

  公司当前虽然没看到盈利,但作为投资者应该有耐心,只要收入仍旧在快速增长中,利润很快就会爆发式增长。

  以公司发行价82.79元看,发行后总股本4.3亿,对应市值356亿。当前由于刚盈利,市盈率确实会很高,但这不是重点。现在真的是稍微好点的公司都不便宜啊。

  以上就是小编带来的相关介绍了,希望对你有帮助。

标签:申购

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