宽基ETF建仓速度有差异,部分指数成分股已被“ST”,跟踪难度有所提升

       近日,多只新成立的ETF即将上市交易,其中宽基ETF占比较多,这些ETF成立以来的建仓速度快慢不一,有的成立后不久就将权益仓位升至约10%,有的则不足2%。对于近期指数跌幅较深的品种,或也为ETF低吸创造了条件。
       不过,随着近期监管更加趋于严格,上市公司的经营及信披合规备受监管关注,有的甚至已经被实施风险警示处理,且是很多指数的成分股之一,对此,有基金公司表示,会在指数成分股调整之前先行做一些处理。
       宽基ETF建仓速率不一,中证2000越跌越买
       随着ETF新发到上市,权益市场有望进一步迎来增量资金,近期又有一批新成立的ETF即将上市。与此前不同的是,近期新成立即将上市的ETF中很多都在跟随宽基指数。
       Wind统计显示,本周有5只ETF上市,其中有4只属于宽基ETF。分别是博时中证2000ETF、南方深证主板50ETF、易方达上证50增强策略ETF以及富国沪深300ETF,将在6月5日到6月7日间陆续上市。
       通常来看,这类基金的成立日与上市日之间不会相隔太长,期间也会进一步完成基金的建仓工作,虽然不一定在此期间就打满合同要求,但从过往的情况来看,建仓比较迅速。不过,前述这几只基金的建仓速率差异较大。
       按照基金公司发布的公告来看,博时中证2000ETF建仓速度较快,5月28日成立之后,截止到5月31日,权益投资占基金总资产的比例已经达到9.18%。南方深证主板50ETF效率也不低,5月30日成立之后的31日,权益投资占基金总资产的比例已经到达9.06%。
       相比之下,易方达上证50增强策略ETF建仓比较缓慢,公告显示,截止到5月30日,权益投资占基金总资产的比例为1.97%,这是一只成立于5月27日的ETF,相比前述基金的建仓速度较低。富国沪深300ETF成立于5月23日,到5月29日的权益投资占比达到5.68%。
       虽然这些ETF在成立之后均有建仓的动作,不过相较此前动辄一天完成50%以上权益建仓的速度来看,已明显较慢。宽基ETF相对于窄基ETF来说,覆盖面更广,指数跟踪的公司基本面更加扎实,放眼中长期来看都有望给予成分股更多估值上的加持。
       且从这些ETF对标的指数来看,有的在近期跌幅较深,ETF的建仓或许能够在此时给予指数托底企稳的机会,也是基金低吸的好时机。特别是围绕中小票而设立的中证2000指数,Wind统计显示,已连续第四周出现下跌,截至今日午间收盘,最近四周的累计跌幅在6.88%,是各大宽基指数中跌幅较为明显的一只。
       交易所频发问询函,指数成分股配置难度加大
       当然,最近还有一个现象引发业内强烈关注,就是更严更高频的监管动作,尤其针对A股上市公司的财务以及经营问题,交易所频频发出问询函,有的甚至已经被特别风险警示。
       那么,激增的被问询以及退市风险,是否会对基金的管理带来冲击?尤其是处于建仓期的ETF来说,有些个股甚至也是各大宽基指数的成分股之一,如何应对这种负面因素带来的影响?
       6月3日晚间,联建光电、天禄科技、捷成股份、中创环保、蓝盾光电等近10家上市公司收到交易所问询函,就年报相关问题要求进行解释,很多股票在今日早盘大幅低开。从业内的反馈来看,基于回避的态度,近期一些被问询的公司也被列入投资人的“黑名单”当中。
       虽然被问询不一定被实施风险警示,更不一定会退市,但近期的确也有被问询的公司被实施ST处理,例如原“锦州港”因重大信息披露违规已经在今日实施特别风险警示变为ST锦港,而该股也是目前上证指数、中证2000、中证A股以及申万港口等指数的成分股之一,Wind统计显示,其所属的指数多达98个。
       今日,《每日经济新闻》记者从业内了解情况看来,有相关人士表示,对于被动型产品的影响有限,但建仓期出现个股被ST的情况也需要引起管理人重视。据介绍,如果在ETF建仓期就遭遇个股被ST,原则上基金公司不能够进行配置,但由于指数成分股还没有调整,基金公司可以先行做一些灵活的处理。
     “正常就找相似的行业的股票,如果找不到就只能跟随,本身ETF也有跟踪误差,没有100%的跟踪无误。”该人士表示。也就是说,如果建仓期原成分股被ST,就先找相似行业的股票代替,这个可以由基金公司自行判断,然后等待指数发生成分股的调整,再根据指数最新的成分股进行全部跟随。

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