东安动力涨停 东安动力拟收购东安汽发19.64%

  9月25日10点17分,东安动力盘中涨停,报7.41元,目前封单122793手,折合9098.96万元。截至目前,成交6735.47万元,换手率2.06%。

东安动力最新消息

  东安动力9月20日晚公告,公司及其控股股东中国长安分别收购东安汽发19.64%和10.36%股权。本次交易完成后,东安动力将持有东安汽发55.64%的股权。

  东安动力是中国具有自主研发能力的大型独立汽油发动机生产企业,主营业务为汽车发动机及其零部件的生产、销售及其相关服务。2019年,东安动力在国六排放法规实施后,凭借产品先发优势快速占领市场,全年销售国六发动机10.85万台,销量占比43.96%;同时,东安动力全年销售发动机24.68万台,同比增加46.07%,在六家独立汽油发动机企业的排名上升至第二位。

  东安汽发主要从事发动机、变速器等汽车零部件的研发、设计、生产及销售,属于汽车制造业行业中的零部件及配件制造业。东安汽发股东三菱商事、三菱自动车、马中投资拟转让三方合计持有东安汽发30%股权;东安汽发股东哈航集团放弃优先购买权,东安动力、中国长安拟行使优先购买权。

  本次交易前,东安动力、中国长安分别持有东安汽发36%、19%股权,东安动力、中国长安按照持有东安汽发的股权比例行使优先购买权,东安动力、中国长安拟受让的股权比例分别为19.64%、10.36%,交易方式为现金购买。本次交易完成后,东安动力将持有东安汽发55.64%的股权。

  交易各方经过充分的协商,并参考该评估价值,商定东安汽发19.64%股权本次交易作价为1.57亿元,加上可能需要承担的额外税金4888.77万元,东安动力的实际交易成本不超过2.06亿元。

  值得注意的是,2019年末,东安动力总资产为39.65亿元、净资产为18.83亿元,东安汽发总资产为49.78亿元、净资产为30.32亿元,分别占东安动力总资产、净资产的比例为125.54%、160.03%。2019年度,东安动力实现营业收入19.39亿元,东安汽发实现营业收入16亿元,占东安动力营业收入的比例为82.51%。本次交易完成后,东安动力的整体经营规模将得到大幅提升。

  在谈及本次交易对公司的影响时,东安动力分别从产能、资金、研发、渠道、规模效益等方面进行了介绍。

  其中,在产能方面,东安动力2019年度M系列发动机的产能利用率为95.71%,处于较高水平;同时,标的公司2019年度的产能利用未达到设计水平,本次交易可以较好的整合双方的生产能力,东安动力可通过对交易标的现有生产线的改造快速提高产能,避免上市公司重复投资。

  在资金方面,本次交易可以有效增加东安动力货币资金额,提高资金的使用效率,降低东安动力财务费用,提升东安动力盈利能力。在研发方面,东安动力与标的企业均为国内同时拥有汽车发动机、手动/自动变速箱全套动力总成的制造企业,其在变速器、发动机研发方面有较为深入的研究,本次重组后,双方可以共享研发成果,避免重复投入,提高研发效率。

  在销售渠道方面,双方可以共享客户信息及销售资源,以取得更好的市场竞争地位。在规模效益方面,可以通过提高双方零部件的通用性,加大单一型号零部件的采购量,降低采购成本。

  东安动力在公告当中表示,从长远来看,汽车的需求端潜力依然很大,标的公司持续不断跟踪客户需求,持续研发和投产技术、含量更高的新产品。同时,本次重组完成后,上市公司和交易标的可充分发挥协同效应,通过利用东安汽发的发动机产能、提高资金使用效率、共享研发成果等方式,提升上市公司及交易标的的经营质量及持续盈利能力。

  值得注意的是,在本次交易当中,东安动力的交易对方未做业绩承诺。为此,东安动力也提示风险称,虽然上市公司聘请的资产评估机构在执业过程中已勤勉尽责,但仍不能完全排除东安汽发未来盈利能力不及预期,影响上市公司盈利水平的可能。

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