影响基金折价率的因素有哪些?基金折价率怎么看?

  基金折价是封闭式基金特有的一种现象,该现象已影响到了封闭式基金的发行销售,以及投资者对基金品种的投资决策等一系列问题。对基金折价情况进行实证分析发现,基金规模、流动性以及大盘指数对基金折价率具有显著影响。

  可能影响折价的因素

  对不同规模的基金进行统计研究,方差分析结果显示,不同规模类型的基金之间的折价幅度差异显著:随着基金规模的不断增大,基金价格呈现出从溢价到折价再到大幅折价的态势。与此同时,分析结果也表明不同投资类型的基金之间的折价幅度也存在差异:成长型基金的折价幅度最小,接下来依次是价值型基金、平衡型基金和指数型基金。

  从长期趋势看,基金折价率和大盘指数两者呈负相关关系,尤其是大盘基金.这与“涨市”投资股票、“跌市”投资基金的常规思路相吻合。不过近期两者却表现出显著正相关,即跌市当中基金折价扩大。

  流动性亦是可能影响基金折价水平的因素。从理论上分析,流动性差的基金应该会出现较大的折价水平。

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