什么是期货品种相关性?期货品种相关性介绍

什么是期货品种相关性?期货品种相关性介绍

  综投网(www.zt5.com)08月16日讯

  什么是期货品种相关性?期货品种相关性:相关系数是用以反映变量之间相关关系密切程度的统计指标。

  相关系数是按积差方法计算,同样以两变量与各自平均值的离差为基础,通过两个离差相乘来反映两变量之间相关程度;着重研究线性的单相关系数。

  相关系数r的值介于–1与+1之间,在二维线形条件下,当r为1时,表示两组变量为完全的正相关;r为-1时则表示完全负相关;r越靠近0轴,两组变量间相关性越弱。一般来说,|r|在0.66以上属高度相关。|r|介于0.33至0.66间属于弱相关。

  将大宗商品品种大致分为六类,除金融期货外每类大约有4~5个活跃品种。

  谷物类主要包括:大豆、玉米、豆粕、菜粕

  金属类:锌、白银、黄金、铜、螺纹

  金融类:股指、国债

  从上列品种内挑选出23个主连品种进行四个月的平均月度相关性分析,得出矩阵图(图1:横纵轴分别是品种的代码简称,数值为“1”的是两个相同的品种,数值为“-0”的是四舍五入后省去的结果;通过选取一个纵轴的品种例如:zn,再查找相应的横轴品种代码例如:SR,可以得出两个品种间的相关系数为:-0.1,说明他们之间的几乎没有相关性。),通过图表我们可以发现一些较为显著的期货品种相关性规律和信息:

  1.从商品属性分类可以看出,每大类都有一组相关性较高的组合。金属类中,铜和锌的相关系数为0.66,;谷物类中,菜粕和豆粕的相关系数为0.84;化工类中,聚丙烯和塑料的相关系数为0.82;农副类中,棕榈和豆油的相关系数为0.88;能源类中,焦炭和焦煤的相关系数为0.95;

  2.在不同的类别间,个别品种因属在同一产业链故而显示出较强的相关性,例如:能源和金属以及化工这三个类别内的铁矿、焦煤、焦炭、螺纹和玻璃之间的相关性都在0.6以上;尤其螺纹和铁矿一组相关系数达到0.95,属于强相关。

  3.从纵列“平均相关性”可以看出,鸡蛋在这段时间的独立性比较鲜明,它与各品种间的平均相关性结果为负。

  4.在跨类别的相关性中可以看到玻璃和螺纹之间有强相关,同时螺纹和焦煤、焦炭、铁矿有强相关,进而使玻璃和它们之间也产生了较强的相关性。

  5.股指和各品种间虽然都没有较强的相关性,但其走势受金属、能源、化工类的品种的影响要强于受农产品的影响。

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