“十四五规划”主要内容 细分行业投资主线市场分析
中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要，简称“十四五”规划。2020年7月30日，中共中央政治局召开会议，决定2020年10月在北京召开中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议，研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。2020年8月16日起，“十四五”规划编制工作开展网上意见征求。
十四五”规划要来了!据中国政府网消息，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开研究部署国民经济和社会发展第十四个五年规划编制专题会议。
“五年规划”被认为是中国最重要的政策蓝图，主要是对国家重大建设项目、生产力分布和国民经济重要比例关系等作出规划，为国民经济发展远景规定目标和方向。自1953年制定第一个五年计划以来，中国已经发布了十三个“五年计划”。
目前，国家发展改革委等相关部门正在抓紧起草形成“十四五”规划《基本思路》。2021-2025年将要如何走，重点有哪些?分析师指出，从此次会议看，“十四五”规划有三大看点：
围绕推动经济发展、增进人民福祉、防范化解风险等，研究推出一批重大政策。围绕增强发展内生动力、激发市场活力，研究推出一批重大改革开放举措，尤其要按照厘清政府和市场、政府和社会关系的要求。围绕补短板、促升级、增后劲、惠民生，研究推出一批重大工程和项目。
看点一 增进人民福祉
李克强在主持上述会议时指出，要认真谋划“十四五”时期(2021-2025年)经济社会发展的重要支撑，围绕推动经济发展、增进人民福祉、防范化解风险等，研究推出一批重大政策。
分析师指出，解决就业问题是增加群众收入和增进人民福祉的关键一环。根据国家统计局公布的就业数据，今年1-10月，全国城镇新增就业1193万人，提前实现全年城镇新增就业1100万人以上的目标。但值得注意的是，今年前10个月新增就业人数较去年同期略有回落。此外，城镇调查失业率也有所增加。
中国社科院财经战略研究院研究员汪德华对界面新闻表示，在防风险主基调下，“十四五”规划应把稳就业放在更加重要的位置，中国也需要对当前的稳就业政策进行一些修正。
汪德华表示，经济高质量发展与实现就业指标是一体两面。过去制定经济发展目标的逻辑是“GDP增长目标—能实现多少就业”，未来应遵循“就业目标—应有多少GDP增长”的逻辑。在“十四五”规划制定过程中，应优先确定就业目标，再确定GDP指标;同时将促进就业作为各级政府政绩考核优先于GDP的指标。
2019年《政府工作报告》首次把就业优先政策和财政政策、货币政策并列为宏观政策。在3月15日十三届全国人大二次会议的记者会上，李克强总理也提出，“财政和货币政策不管是减税、还是降低实际利率水平等，在很大程度上都是围绕着就业来进行的”。
去年下半年以来，中国采取了一系列稳就业政策，包括创业担保贷款政策、定额税收减免政策、职业培训补贴政策、社会保险补贴政策、就业见习补贴政策、失业保险返还政策等一揽子鼓励企业稳定和扩大就业的政策。
汪德华表示，中国就业扶持政策非常丰富，但总体上处于碎片化状态，撒胡椒面式的就业专项扶持政策只能在众多符合条件的对象中选择性支持，力度太小，政策激励效果也未有科学评估。未来可考虑在深入研究和评估的基础上，整合优化现有就业补助政策体系。
看点二 厘清政府和市场的边界
李克强表示，应围绕增强发展内生动力、激发市场活力，研究推出一批重大改革开放举措，尤其要按照厘清政府和市场、政府和社会关系的要求，在深化“放管服”改革上取得更大进展。
“厘清政府和市场的边界是中国实现国家治理体系现代化和政府职能转变的关键一环，”国务院国资委研究中心研究员周丽莎对界面新闻指出，在国企改革上，“十四五”规划制定中要更加坚持市场化的大方向。
她表示，首先应进一步厘清国资监管机构的职责边界，切实转变直接管理的监管理念，更多依托产权关系和资本纽带、更多依靠公司章程和法人治理结构、更多采取行使股东权和发挥董事作用等手段履行出资人职责，促使国有企业真正成为依法自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束、自我发展的独立市场主体。
其次，要从主要采取行政化管理手段转向更多运用市场化法治化方式。克服行政化思维，切实改变重审批、轻监管、弱服务的行权方式，坚持放管结合，坚持权由法定、权依法使，严格依据法律法规规定的权限和程序行权履职，通过市场化、法治化方式更好地把监管要求转化为股东意志，体现到企业改革发展各项工作中。
周丽莎建议，中国应制定全国国有资本布局与结构战略性调整“十四五”规划，整体协同推进调整优化国有资本布局，围绕国家战略需求和产业发展规划，引导企业聚焦主责主业投资，通过制定投资项目负面清单、强化主业管理、核定非主业投资比例等方式，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向战略性新兴产业集中。
苏宁金融研究院高级研究员付一夫对界面新闻表示，厘清政府和市场的边界，相当于继续完善市场机制，同时廓清政府干预范围。政府要继续转变职能，由干预向服务转变，有助于全社会范围内资源配置效率的提升，以及国内营商环境的进一步优化，进而激活民营经济与外商投资。
国务院发展研究中心副主任张军扩日前在“第五届中国法商管理高峰论坛”上表示，下一步优化营商环境的重点，应当放在着力提升法治化水平方面，着力形成有利于企业法商思维，加强法商管理的政策体制和社会环境。他认为，要遵从“政府是法无授权不可为，企业是法无禁止即可为”的原则，进一步从法律角度划清政府权力边界和企业权力边界，减少政府自由裁量权的空间，为企业的投资经营创造更加稳定、更加可预期的营商环境。
看点三 增强产业创新力和竞争力
针对高质量发展、为中国经济提质增效，李克强提出，围绕补短板、促升级、增后劲、惠民生，研究推出一批重大工程和项目，更加注重发挥社会力量作用，着力提升基础设施水平，增强产业创新力和竞争力。
付一夫在采访中表示，可以预计，推动经济转型升级将是“十四五”规划制定中的关键内容之一。中国要大力培育和发展战略性新兴产业，围绕战略性新兴产业需求部署创新链，突破技术瓶颈，掌握核心关键技术，同时加快新技术、新工艺的研发应用，运用高新技术加快改造提升传统产业。
“要实现这一目标，应深化科技体制改革，强化企业的科技创新主体地位，构建以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，并持续完善技术研发创新体制机制，促进技术、人才等创新要素向企业研发机构流动。”付一夫说。
他还表示，要进一步优化创新环境，尤其要完善和落实促进科技成果转化，加强知识产权创造、运用、保护、管理，加强对科技创新活动和科技成果的法律保护，为科技创新提供有力保障。此外，扩大科技开放合作，注重开展多种形式的国际和地区科技交流合作，加大利用全球科技资源力度，加强技术引进和合作。
【第三代半导体】“十四五规划”细分行业投资主线市场分析
我国拟将第三代半导体发展，放入我国"十四五"规划中，大力研究发展第三代半导体，做到技术与生产独立，自给自足，不再受制于外部限制。我国计划在2021到2025年的五年之内，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面对第三代半导体发展提供广泛支持，并投入约1.4万亿美元到无线网络、人工智能等技术领域。
半导体指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。半导体行业经过近六十年的发展，目前已经发展形成了三代半导体材料，第一代半导体材料主要是指硅、锗元素等单质半导体材料;第二代半导体材料主要是指化合物半导体材料，如砷化镓、锑化铟;第三代半导体材料以氮化镓(GaN)、碳化硅(SiC)、氧化锌(ZnO)、金刚石为四大代表，是 5G 时代的主要材料。
第三代半导体材料无论在军事领域还是民用都有广泛的用途，国家战略新兴产业政策中多次提到以碳化硅、氮化镓为代表的第三代半导体器件，写入"十四五"规划也是早有迹象。第三代半导体产业战略意义非凡，但国内该产业仍处起步阶段，在研发、生产方面明显落后于美日欧，随着国家将其纳入"十四五"规划，政策利好必将引爆产业投资热潮。
【旅游】“十四五规划”细分行业投资主线市场分析
文化和旅游部于近日召开了"十四五"规划专家委员会成立会议暨"十四五"规划研讨会，相关人士表示，"十四五"时期是开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一个五年，谋划好"十四五"时期文化和旅游发展十分重要。正在编制的旅游业"十四五"规划中，将以高质量发展为主线，谋划推出一批重大政策、项目、举措。
国内旅游业率先迈入复苏主要受多方面利好支撑：需求加速回暖。随着国内疫情防控形势持续向好，国内旅游消费信心加速恢复，加之文旅部发文放开跨省团队游，因疫情而积压的出行需求进一步释放;多地密集发放政策红利提振旅游业：一方面通过财政奖补、引导金融机构加强融资支持、减免、返还及延迟缴纳税费等方式加大政策扶持力度，为文旅企业纾困;另一方面通过门票减免等方式增强消费意愿、促进消费需求释放，激发行业活力，刺激旅游业回暖。
长期看，在经济内循环背景下， 国民消费是要被激发活力领域之一，这也是旅游产业进入"十四五"规划的原因之一。短期看，加国庆中秋双节来临在即，国民出行需求有望集中释放，且国内景区、酒店等板块作为替代性需求，将承接一部分国民出境消费需求(18 年我国出境旅游 1.49 亿人次，出境游客境外消费超过 1300亿美元)，届时景区、酒店或将迎来显著回暖。
【战略金属稀土永磁】“十四五规划”细分行业投资主线市场分析
我国计划把加强能源、战略金属和粮食储备写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四五规划之中。以确保重要资源物资储备充足，不会因供应紧缺而影响经济和社会稳定。
稀土永磁材料产业是我国少数具备全球竞争力的产业之一。我国已经成为全球最大的稀土永磁材料生产基地和出口基地，产能占全球80%以上，高端产能也接近全球一半。2019年我国稀土永磁产品出口100多个国家，德国、美国、日本占据了我国出口量的前三甲。
目前，稀土的产量正在受到越加严格的控制。日前，工信部下达了2020年度第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划，并要求，稀土作为国家严格实行生产总量控制管理的产品，任何单位不得无计划和超计划生产。
【可再生能源-光伏风电】“十四五规划”细分行业投资主线市场分析
我国计划把加强能源、战略金属和粮食储备写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四五规划之中。国家能源局发布《关于做好可再生能源发展"十四五"规划编制工作有关事项的通知》，"十四五"新能源规划目标对光伏行业最直接的影响，就是光伏装机量的规划。可再生能源发展"十四五"规划进入关键时刻，而光伏风电作为清洁能源必将受到重视。
除了十四五规划的方向，需求端改善也是刺激板块上行的因素。光伏出口也保持了较高的增幅，海外需求稳定增长。海关数据显示，2020年7月中国太阳能电池出口数量为2.4亿个，同比增长8.04%;1月~7月太阳能电池累计出口数量为15.6亿个，较去年同期增长25.72%。供给侧，国内多晶硅价格行情有所企稳，国内市场价格止涨为主，但硅料目前价格居高不下，市场仍处于供不应求的局面，市场暂无回调迹象。
Wood Mackenzie的一份最新报告显示，预计未来十年，亚太地区每年新增电力容量将超过170GW。随着各国从化石燃料发电转向更环保的替代能源发电，未来十年，太阳能和风能将为亚太地区带来1万亿美元的投资机会，相当于这一地区电力行业总量的三分之二。环保的可再生能源市场规模可观，光伏和风电行业发展潜力值得期待。
【粮食储备(农业)】“十四五规划”细分行业投资主线市场分析
我国计划把加强能源、战略金属和粮食储备写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四五规划之中。粮食安全的底线意识进一步增强，种业景气度有望触底回升。考虑到国内转基因育种技术逐渐成熟、社会对转基因产品的态度逐渐改善以及提升农业种植效率的需要，国内转基因玉米、大豆商业化进程有望加速。
【体育产业】“十四五规划”细分行业投资主线市场分析
9月17日，国家体育总局经济司在北京组织召开体育产业"十四五"规划编制研讨会。据了解，总局经济司正在有序推进体育产业"十四五"规划编制工作，此规划将成为未来五年体育产业改革发展工作的行动指南，科学编制好该规划影响深远、意义重大。
另外国家体育总局和教育部于近日联合印发了《关于深化体教融合促进青少年健康发展意见的通知》，提出加强学校体育工作，将体育科目纳入中考计分科目，科学确定并逐步提高分值，启动体育素养在高校招生中的使用研究。
事实上，近几年国内体育产业的增长韧性强，其中体育服务业增长显著。根据公开数据显示，2018年全国体育产业总规模2.4万亿元，同比增长9.09%;实现增加值8800亿元，同比增长12.82%。我国体育产业还处于初级发展阶段，目前产业发展的最大驱动力在于国家顶层政策的强力助推。2020年-2021年国内体育产业处于稳步恢复期，产业空间大、发展韧劲强的特点将持续显现。"十四五"时期是我国体育产业转型升级的关键期，在此期间将迎来新一轮的黄金发展期。
【军工】“十四五规划”细分行业投资主线市场分析
我国"十三五"之前是武器装备能力建设期，重点解决装备有无的问题，目前国防政策已由过去的"强军目标稳步推进"转变为"备战能力建设"，预计"十四五"武器装备进入放量建设期，军工企业由"稳健增长"向"高速增长"迈进。
军事战略之争开始向太空、网络、海洋、极地等新领域和远程精确化、智能化、隐身化、无人化等新技术维度扩展。未来军事装备量质齐升，随着代级的提高，装备价格也呈现指数级增长，军工行业的发展有望迎来黄金时代。"十四五"期间军费支出/军品采购的结构性调整对于跟踪行业的边际变化变得尤为重要。"十四五"规划有望向上述领域倾斜，航空产业链、导弹产业链、无人机产业链、卫星产业链以及新材料和元器件产业链将深度受益。
