草甘膦景气十年一遇 草甘膦有哪些相关概念股受益？

　　据悉，草甘膦价格不断走高，目前行情已创近十年新高。有企业订单已排至9月份，涨价或将持续持续。随着农产品价格近年的上涨，全球种植行业景气度明显提升，下游农药中部分细分产品价格持续上涨。

　　站在当前的时间点来看：

　　供给端：2021年以来行业新增产能较少，企业开工率也持续维持高位，新增产能有限影响草甘膦供给。近期部分草甘膦装置仍在检修，以及云南限电影响，草甘膦供应偏紧。

　　需求端，草甘膦需求稳定，随着转基因作物的推广应用，草甘膦需求在持续稳步增长。国内企业订单已经排至 9-10月份，下游需求旺盛。

　　成本端：前期上游甘氨酸涨价，近期上游黄磷涨价，成本增加支撑了草甘膦价格上涨。

　　综合看来，成本端支撑，叠加下游需求旺盛，当前草甘膦价格有望继续坚挺上行。此外，有券商研报指出2021-2022再现草甘膦行业十年一遇的景气周期。

　　中金公司研报指出，随着市场供应的收缩，价格对需求的弹性大幅上升。本轮草甘膦的价格周期远强于2018年，甚至强于2013年，据此，我们判断草甘膦价格上行至5万元/吨及以上是大概率事件。此外，由于草甘膦供应端扩张受限，我们认为草甘膦长周期的价格体系将会重塑，可能很难回落至3万元/吨以下价格水平，过去五年(2016-2020年)价格中枢2.3万元/吨或成为历史。

　　短期紧缺难缓解，长期趋势或持续。短期维度，2020年新冠疫情爆发后，拜耳美国、巴西等地工厂开工多次出现不可抗力，在自给无法满足情况下其加大海外采购。长期维度，2014-2020年由于草甘膦价格的长期低迷，边际上的供应持续退出，基本无新增投资，行业处于持续收缩状态;行业的整合并购，寡头特征进一步凸显。展望未来，由于草甘膦的扩产受到环保政策制约，很难通过扩产扭转当前供应短缺格局。

　　未来1-2年需求强劲，长期需求变化仍待观察。短期来看随着主要农作物价格持续走高，农民种植意愿强烈，全球农作物种植面积增速明显提升。考虑到农作物的生长周期为半年左右，我们认为本轮强劲需求持续时间至少为1-2年期维度。

　　草甘膦相关涨价题材个股值得关注，概念股一览：

　　兴发集团：国内草甘膦行业龙头,现有草甘膦产能18万吨(权益产能14.75万吨)，产能稳居第一。

　　华邦健康：公司参股企业(间接持股比例20%)是全球第二大草甘膦供应商。

　　川发龙蟒：完成精细磷化工行业的转型突破，已是饲料级磷酸氢钙行业最大的生产企业。

　　云图控股：中国复肥行业唯一全线产品供应企业。

　　新安股份：我国最大的草甘膦生产企业。

　　六国化工：华东规模最大的磷复肥和磷化工一体化制造企业。

　　江山股份：国內最大的草甘膦生产企业之一。

　　扬农化工：公司生产草甘膦和麦草畏两个品种的除草剂。

　　云天化：我国最大的磷矿采选企业之一。

　　司尔特：安徽省最大的高浓度磷复肥生产和出口基地之一，形成从硫铁矿制酸至磷复肥产品生产、销售较为完整的一体化产业链。