基金定投为何要学会止盈呢 基金定投挣钱的原理是什么?

　　你知道基金定投挣钱的原理是什么吗?你是否了解基金定投为何要学会止盈?究竟该如何止盈?这篇文章将带给你答案，让我们一起往下看。

　　很多优秀的投资者在推荐给别人投资建议的时候都会推荐基金定投，这是因为基金定投确实能够帮助一些投资能力不强的人挣到钱。在回答基金定投止盈的重要性之前，我们必须先了解基金定投挣钱的原理。

　　本期就联合摩根士丹利华鑫基金就基民最关心的投资话题进行交流。

　　先举个比较简单的例子：

　　假如在A点时基金净值为1，在B点时基金净值为0.5，在C点时基金净值为1，在D点时基金净值为1.5，在E点时基金净值为1。

　　如果我们直接在A点的时候全额买入基金，那么一段时间后，在E点基金净值同样也为1，这笔投资就是不挣钱的;但是如果使用定投的方式买入，在A、B、C、D、E五个点分别买入1000元，那么从A点到E点，我们一共投入了5000元，持有基金份额为5666.67份，收益率为666.67/5000=13.33%。

　　定投挣钱的原理就是在基金净值较低的时候我们能够获得更多的基金份额，摊低我们的持仓成本，也就是常说的“微笑曲线”，等基金净值上升的时候我们就能够快速盈利。

　　基金定投为何要学会止盈?

　　摩根士丹利华鑫基金：波动是市场永恒的主题。如果不能及时止盈，我们只能对着收益说“曾经拥有”。

　　从数据回测来看，假设我们从2018年开始定投万得全A指数，在2020年8月，定投收益率达到32.24%，在这之后1年多的时间里都未能明显更进一步。而在2021年10月后收益更是大幅回调，从32%附近一路下跌几乎归零。

　　如果当初能在2020年8月及时止盈，不但可以规避市场转弱后的风险，还能节省时间成本。

　　究竟该如何止盈?

　　摩根士丹利华鑫基金分享了以下三大锦囊。

　　锦囊一：目标止盈法

　　在实际操作时，我们需要根据不同的情况来设置止盈目标。在牛市时，我们可以分档设置止盈目标，既能实现落袋为安，又可以留下部分份额参与后续可能的行情。值得注意的是，目标收益率切勿过高，防止因达不到目标而错过止盈时机。

　　而在熊市时，我们可以设置一个相对较低的止盈目标，防止后续行情震荡影响收益。

　　锦囊二：估值止盈法

　　实操中，我们可以借助市盈率的历史分位点来判断指数估值的高低。估值过高，说明比历史上大部分时间都“热”，风险相对较大，需及时止盈离场。估值较低，说明比历史上大部分时间都“凉”，风险相对有限，可继续持有，这一方法较适用于定投被动指数型基金的止盈。

　　举个例子，我们设置止盈条件为：当前指数市盈率高于历史分位点60%时赎回。以中证500指数为例来模拟测算，假如从2013年1月开始定投：采用估值止盈法，将在2015年3月时止盈，定投收益率为52.64%。而如果不止盈，定投收益率只有在2015年3月至8月，这短短的几个月间有更进一步的表现，后续就一落千丈，不断走低。

　　锦囊三：最大回撤止盈法

　　这一方法更适合想追求更高收益又愿意承担更大回撤的投资者。当超过目标收益率后，我们暂时不赎回，如若基金继续上涨，那就能获得更高收益。如若基金遭遇回调并触碰最大回撤底线，那就果断落袋为安。

　　举个例子，我们投前设置“30%的目标收益率、10%的最大回撤”的目标。以中证500指数为例来模拟测算，假如从2013年1月开始定投，在达到30%的收益率目标后仍然继续定投，于2015年6月最大回撤满足赎回条件，赎回后收益率为96.34%，明显优于30%的目标收益率，以及不止盈时的收益表现。